投资银行学试卷A+答案.docx

《投资银行学》试卷参考答案
名词解释 （每个2分，共20分）
绿鞋期权
是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
资产重组
一个公司由于受到主观或客观环境的影响，对公司的资本结构进行重新调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营环境，取得更好的发展前景，这种行为方式称为资产重组。
做市商制度
指每只股票同时由做市商报出买价和卖价，与投资者成交。主要作用：有利于提高市场运作效率；有利于创业板市场的稳定；有利于提高市场的流动性；有利于股票价格保持连续性；有利于市价价格回归真实价格，减少泡沫。

目标公司同意以高于市场或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益。同时，袭击者签署承诺，保证它或它的关联公司在一定是时期内不再收购目标公司，即所谓的的“停止协议”。

是指接受发起人的资产组合，并发行以此为支持的证券的特殊实体。
其智能是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，向国外投资者融资。

指目标公司董事会通过决议，由公司董事及高层管理者与目标公司签订合同规定：当目标公司被并购接管、其董事及高层管理者被解职的时候，可一次性领到巨额的退休金（解职费）、股票选择权收入或额外补贴。

指使储蓄者与借款者通过金融市场得以部分或全部地匹配的一个过程，或提供的一种金融工具。

指在根据支持资产未来每期所产生的收入的多寡而分别创造短、中、长期不同级别的证券，从而达到减低投资者所面临的系统风险的目的一种债券。

指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段，并以盈利为目的的基金。对冲基金以私募的方式集资，其组织结构为为有限合伙人，投资范围一般不受限制，不必披露业绩等方面的信息，受到的监管程度较低。
二、简答题 （每题10分，共40分）
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（1）提供金融中介服务
投资银行是资本市场的灵魂机构,是资本供给者和资本需求者的中介机构,发挥了直接融资的功能。
（2）推动证券市场的发展
在证券市场上主要有四个行为主体:发行者、投资者组织者和投资银行,其中,投资银行起着沟通各市场参与主体、推动证券市场发展的重要作用。
（3）提高资源配置效率
投资银行的资金媒介作用,使资金余缺得到充分协调。它一方面使得能获取较高收益的金业不至于因缺乏扩大再生产的资金而放缓发展速度；另一方面为大量闲散资金提供了高收益的渠道,促进了整个国家资源的合理配置。
（4）推动产业集中
投资银行的收购兼并业务在促进产业集中过程中发挥了重要作用。收购兼并是一项技术性很强的工作,选择合适的对象、时间、价格以及合理的财务安排等都需要投资银行提供专业知识和服务。
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①集合理财，专业管理。基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出