欧盟泛欧金融监管体系改革及其启示.pdf

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欧盟泛欧金融监管体系改革及其启示财经问题研究张璇年,美国次贷危机蔓延为全球金融危机之后,世界各国都对金融监管体系进行反思,加快了金融监管体系的改革进程。年日通过的美国《多得一弗兰克法案》,被称为是世纪年代“大萧条”以来最严格的金融改革法案。作为金融危机爆发后的主要改革举措,欧盟成员国财政部长于年日一致通过了泛欧金融监管改革法案。随后,欧洲议会在年胀ü伺访私鹑诟母锓案,决定建立一系列新的欧洲监管机构替换现存的各种委员会监管各类金融机构,并成立欧洲系统性风险管理委员会负责监控和预警欧洲经济中的各种风险。一、泛欧金融监管体系改革的背景鹑谖;┞杜访私鹑诩喙艿牟蛔年由美国次贷危机引发的国际金融危机充分暴露了欧盟金融监管体系中存在着缺陷和不足,给欧盟带来的教训直接而又深刻。虽然欧元区实施单一货币政策,但是欧盟各成员国在金融监管方面基本上是各行其是,缺乏统一的宏观监管手段,形不成整体监管合力,难以对相关系统性风险进行综合评估和监管。这直接导致的结果是,欧盟对于在欧洲金融市场上不断蔓延的风险缺乏全面认识,反应迟钝,等到危机爆发时各成员国又各自为政,几乎没有有效手段进行统一应对。面对国际金融危机持续冲击,金融风险传导与扩散效应导致欧盟各成员国金融市场剧烈震荡,以至于欧盟不少大型银行被迫破产重组或被政府接管。面对部门内和跨部门相互作用的复杂系统性风险时,金融体系往往极为脆弱,对相关系统性风险进行综合评估和监管极为必要,而这需要加强监管当局和中央银行之间的联系¨稍惫魅ㄕ裎;拥难沽欧盟长期以来一直呼吁加强金融监管,但是由于个欧盟成员国意见分歧,众口难调,欧盟在这一问题上迟迟未能采取实质性行动。而年初发生的希腊主权债务危机,在实际上加快了欧盟建立金融监管体系的进程。希腊债务危机爆发后,欧盟成立了由范龙佩亲自挂帅的特别小组,为完善欧盟经济治理、避免危机重演商讨改革方案。在前三次会议上,欧盟财长们初步同意要通过事先评议成员国预算方案和对赤字超标的成员国实施惩罚来强化欧盟财政纪律心】。在这之前,欧盟主要成员国出于自身利益考虑对第总第年..中南财经政法大学经济学院,湖北武汉;泄参浜菏形承#武汉摘要:欧盟年的金融改革法案打破成员国各自为政的现行监管格局。从宏观和微观两个层面上为欧盟金融监管体系确定了“一会三局”的泛欧金融监管体系。以加强整个欧盟层面上的金融监管和风险防范。泛欧金融监管体系是欧盟吸取国际金融危机教训的结果,很大程度上反映了国际金融业监管的未来发展趋势,对我国金融监管体系的优化和改革有诸多启示。关键词:欧盟;泛欧金融监管体系;金融监管体系中图分类号:.文献标识码:文章编号:—作者简介:张璇蔽浜喝耍┦垦芯可彩Γ饕4邮陆鹑诰醚Ш驼醚а芯俊簔畂Ⅻ知。收稿日期:—
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即将建立的欧盟金融监管体系存在较大分歧,但时出现各扫门前雪的情况,从而让金融市场投机美国的相关政策类似。泛欧金融监管新政的核心个囊括专业人才的顾问委员会。但是欧洲系统性而如该成员国的解释不能令人信服时,风险委员由于希腊主权债务危机不断蔓延,有关成员国在危机压力之下不得不作出让步和妥协。朊拦峁驶醣一坝锶ǖ男枰自从美国大力推进金融改革方案以来,欧盟也在人们关于改革推进过慢的批评声中抓紧制订方案。在美国众议院通过金融改革方案一天后,欧盟的财政委员巴尼耶就表示,在推出金融改革方案方面“我们的时间很紧迫,