《技术指标分析大全》第6章KDJ指标买卖点详解.pdf

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第买、20 以内为超卖。J 值的计算过程显示
它表征了 K、D 之间的相对关系，由于系数分别为 3 和 2，相当于放大了 K、D 值之间的差异，因此相
当敏感，被称为方向敏感线，长期处于过高或过低时表示头部或底部的形成。
【实践应用】
技术分析中应用 KDJ 指标，主要是通过对 K、D、J 三条曲线的相互关系、发展趋势进行形态研究，
判断买入或卖出的信号指示。
KDJ 指标买入信号
根据前文中介绍的 KDJ 指标原理，简单来说 KDJ 指标实际上是反映个股最新的收盘价在近期股价
波动幅度区域中的相对位置，越接近于前期高点，说明股价在后期走强的可能性越大，投资者买入后盈
利的可能性也就更大。因此可以根据 KDJ 指标的形态来判断买入时机。实践当中，KDJ 指标形成的典
型的买入形态有以下几类。
KDJ 底部会师
【形态描述】
KDJ 底部会师，是指个股在股价下跌过程中，KDJ 三条线均向下行走，最终在底部形成会合。一般
情况下，这个“底部”的标准，是要达到 20 以下。如果会合过早，则不能称为“底部会师”。
【市场含义】
KDJ 线底部会师的形态，蕴含了 2 个要点：一是底部，它说明 K、D、J 三条线都已经进入或接近
进入了“超卖”区，个股的下跌动量已经释放殆尽。二是三条线“会师”，这说明快速线 K 线、慢速线
D 线不再向下行走，已经开始从前期下跌过程的单边下行状态转为横向盘整状态，只有这样才有可能交
汇；而要形成这样的 K、D 线形态，只有在股价不再继续下跌，或者即使下跌但幅度很小、离 9 日最低
价不远时，K 线、D 线才会逐步向底线靠拢会合。因此也就说明个股底部已经形成，即将开始反弹。
另外，方向敏感线 J 线也与 K、D 线汇聚，也说明个股的趋势即将改变。
【个股实战】
以莱茵置业（000558）2015 年 2 月 2 日至 2015 年 4 月 27 日走势图为例，如图 所示，该股在持
续震荡走势中，单以 K 线图来看，并不能十分确定何时震荡结束。但是当我们看到 KDJ 指标时，可以
发现三条线均处于接近 0 线的位置，并且三条线实现了“胜利会师”。这就形成了典型的“KDJ 三线底
部会师”形态，是底部确立的信号，可以买入。图 莱茵置业（000558）KDJ 底部会师
底背离
【形态描述】
底背离是技术分析中常见的一个名词，用于多种技术指标。在 KDJ 指标之中，底背离是指随着个
股的股价逐步下跌、不断创出新低，而 KDJ 指标并未随之向下创出新低，甚至其底部逐渐抬高，形成
了走势上的“背离”。
KDJ 出现底背离时，预示着卖方力量逐步减弱，反弹或上涨的机会即将到来，可以提前进场了。
【市场含义】
个股股价在不断下跌，并创出新低，从 K 线图上看上去似乎处于弱势状态。此时，如果 K、D 线并
未向下形成新低，从其原理和计算过程可以推导得出，说明个股前期曾有过较大幅度的上涨，而本轮下
跌虽然屡屡创出新低，但是只是前期上涨的正常回调，目前的收盘价还是高于前