波浪理论基础.doc

波浪理论由美国的艾略特（R略alph Nelson Eliott）总结出来，艾略特在波浪理论中将股市上重复出现的波动，在不考虑每个波动时间及波幅的差异下，依其形式上的不同，一共分成了13种形态，并逐一命名、定义，他把每个周期分为8个波浪，其直线之间形成一个楔形走势，其间的每一个次级波均可细分为三波，我们将其简称为3-3-3-3-3结构，如图：
结束倾斜形态有如下三个特征：
（1）第1至5浪都包括在两条收敛的直线中，但在少数情况下，两条直线是发散的，从而形成扩张楔形；
（2）每个次级的浪都可再分割为3个再次一级的浪，形成3-3-3的结构；
（3）结束倾斜形态是在五波架构的所有形态中唯一处于主要趋势方向上的形态，第4波的运动与第1波的价格波动区间有所重叠；
（4）不管倾斜三角形态在第5波还是在C波，它所出现的地方都正好是较大级次的波动形态结束的位置，在此之后，市场将发生重大的转势；
（5）结通常束倾斜形态在其行进期间内，成交量通常趋于萎缩，但在其最后一天或一个小时，经常以巨大的成交量做为结束。
2、前置倾斜三角形态
通常发生于第1波或A波中，它们保持结束倾斜三角形第1波与第4波价格区相互交叠，以及边界线收敛成一个楔形的性质，但其波浪细分的情形与结束倾斜三角形不同，为5-3-5-3-5的结构，如图：
三、修正波
修正波是指与主要趋势相反的波。对于多头号市场来说，浪2、4是修正波，对于空头市场来说，浪B是修正波。修正波在形态上的变化与推动波相比，修正波较不容易识别，因此在划分修正波时要特别小心。
修正波主要分为四种形态：
曲折形
又称为锯齿形，是较常见的修正波，它是一种简单的3波走势，这3波可分别再细分成5波、3波和5波，从而形成5-3-5结构。曲折形修正波有多头市场与空头市场之分，如图：
其中在多头市场的修正波中，B波的波峰明细低于A波的起始点，在空头市场的曲折形修正波中，B波的波峰则明显高于A波起始点。
有时，特别是当第一个曲折形修正波未能达到正常目标时，市场会连续发生2次甚至（至多）3次曲折形修正波。每个曲折形修正波之间由3波隔开，就产生了双重或3重曲折形修正波。
平台形
与曲折形修正波的区别之处在于前者可细分为3-3-5结构。平台形修正波也分为多头和有空头，如图：
在多头市场的修正波里，由于市场缺乏足够的拉回力，使得第一个下降波A无法像曲折形那样形成完整的5浪，B浪也因市场拉回整理压力不足而一路向上至接近A波的始点才停，而C波则在A浪结束点附近停止。空头市场里的修正波跟多头市场里的修正波刚好相反。
平台形修正波经常出现在主要趋势力量相当强劲的时候，特别是在延伸浪之后经常伴随着平台修正波，平台修正波的修正幅度通常小于曲折形，而且时间也较短。
在修正波中，凡是可细分3-3-5结构的，均为平台形，我们可根据其外形上的不同，进一步分为3种：
（1）普通平台形：可细分3-3-5结构的；
（2）扩张平台形：浪B的终点将会超过浪A的起点，而且浪C的终点也会明显超过浪A的终点，如图：
（3）强势平台形：这种情况较少见，在浪B的终点跟扩张平台形一样也超过了浪A的起点，但浪C的终点则在未到达浪A的终点时就停止了，如图：
显然扩张平台形说明主要趋势上的力量相当强劲，才会使浪C免于超出浪A终点的命运。一般来说，强势修正波比较可能发生在走势凌厉而且行进快速的市场中，因为在这样的市场中，由于股价快速行进，市场没有充裕的时间调整以形成标准形式修正波。在强势修正波中，市场的基本面或心理面似乎压过了波浪的正常发展而成为支配市场走势的主要力量。但由于强势平台形出现的概率极小，因此在实际运用时不可轻易把某次修正波归类为强势修正波。
三角形
三角形修正波是唯一具有5波的修正波，而且每一波皆可再细分为3波，从而具有3-3-3-3-3的结构。三角形修正波可进一步划分为4种形态，如图：
在现实股市中，e穿越三角形上端（空头市场）或下端（多头市场）边界线的可能性甚至大于未穿越的可能性。
在某些很少见的特殊情况下，三角形修正波的5波会延伸成9波，即a、b、c、d、e、f、g、h、i这9个波。
三角形修正波通常发生在第4波或B波，出现在第2波的可能性很小。在股票市场中，当一个三角形修正波完成后，后面的推进波通常会呈急拉之势，而其拉升的幅度，则大致为三角形态最宽部分的距离，如图：
为了跟推动波的倾斜三角形相区别，艾略特把各形态三角形修正波统称为水平三角形；
（四）双重三波或三重三波
双重三波或三重三波是由包括曲折形、平台形或三角形等简单的修正波形态组成的。其中，与先前主要趋势同向的波——浪b或浪X（两个修正波之间的连接波），必定可细分为3波或三角形态，而在修正波方向上的波，则可