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财务管理（PPT88页）.ppt全面的管理资料下载财务管理 全面的管理资料下载第一章总论第一节财务管理的基本概念是对企业财务活动实施决策与控制,并对其体现的财务关系进行的一种管理。财务管理:一、资金运动及其表现形式(一)实物商品资金运动GWAPmPW’G’(二)金融商品资金运动GGWG’ 全面的管理资料下载二、财务活动与财务关系(一)财务活动1、筹资活动2、投资活动3、日常资金营运活动4、分配活动(二)财务关系1、与出资者支付报酬2、与债权人支付利息3、与政府纳税4、与市场交易主体依市场规则博弈5、内部各部门之间内部结算 全面的管理资料下载第二节财务管理目标一、财务管理目标特征1、相对稳定性2、多元性3、层次性二、财务管理的总体目标(一)利润最大化(二)每股利润最大化(三)企业价值最大化1、运用时间价值原理2、克服短期行为3、考虑了风险因素 全面的管理资料下载三、财务管理的具体目标1、筹资管理目标:在满足需要的情况下,尽量降低筹资成本和筹资风险。2、投资管理目标:以较低的投放,在控制风险情况下获取较多的投资收益。3、营运资金管理目标:加速资金周转,提高使用效率。4、分配管理目标:合理确定留成比例和分配形式,提高企业潜在收益能力。四、不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调(一)出资者与经营者矛盾:经营者的享受成本协调:1、解聘2、接收3、激励(股票选择权、绩效股)4、经理人员市场竞争 全面的管理资料下载(二)所有者与债权人矛盾:偿债风险大小协调:1、限制性借债2、收回借款3、债转股五、财务管理目标与社会责任1、目标基本一致2、存在一定矛盾,依法强制企业承担第三节财务管理环境一、经济体制环境宏观经济体制微观经济体制计划市场1、经济体制 全面的管理资料下载2、宏观两体制下财务管理的差异立足点国家计划市场目标完成国家计划企业价值最大化主体政府企业手段各种财务管理计划市场预测和决策二、经济结构环境产业结构地区经济结构三、财税环境(一)财政政策的影响1、紧缩政策资金紧缺2、扩张政策资金盈余(二)税收政策的影响1、不同形式企业税收政策不同2、利息税前支付;股息税后支付3、国库券利息收入免税 全面的管理资料下载四、金融环境(一)金融机构1、经营存贷业务:各类银行2、证券业务:证券公司3、其他:保险公司、租赁公司(二)金融工具(三)金融交易所(四)金融市场外汇市场资金市场黄金市场货币市场资本市场短期证券市场短期借贷市场长期证券市场长期借贷市场(五)利率1、分类(1)年、月、日利率(2)名义、实际利率 全面的管理资料下载A:EAR=(1+i/m) -1m年计息次数大于1,年实际利率大于年名义利率B:R= r + IPIP > 0时,R > r(3)基准利率与套算利率(4)固定利率与浮动利率2、构成利率 = 基础利率 + 风险补偿率= 纯利率+ 通货膨胀贴补率+变现力风险贴补率违约风险贴补率++到期风险贴补率3、利率在财务管理中的意义利率的变化会对筹资与投资产生影响五、法律制度环境 全面的管理资料下载第四节财务组织一、企业的组织形式(一)独资企业优点1、建立容易、成本低。2、不必缴纳公司所得税,只需交个人所得税。缺点1、承担无限责任2、存续期有限3、筹资困难(二)合伙企业基本特征1、由合伙人组成2、以合伙协议为基础3、属于合伙关系4、合伙人对债务承担无限连带责任