门限向量误差修正模型的门限同积bootstrap检验.pdf

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LM type test ; derive its null asymptotic
distribution and present bootstrap approximation. Simulation evidence shows that bootstrap inference generates
moderate size and power of the test. Our method is illustrated with used U. S. treasury yield curve rates.
Key words: 　threshold cointegration ; identification ; bootstrap
0 　简介
1997 年 Balke Fomby( [1] ) 首次提出用于描述包含非线性特征和同积关系的门限同积模型 ,该模型可调
节标准线性同积 ,以实现将长时均衡变为局部非线性或非连续均衡 ,并且因为模型中含非线性短时动态调
节特性 ,所以可用于解释诸多经济现象 ,如价 (purchasing power parity , PPP) 、单价
法则 (law of one price ,LOP) 等均衡关系. 文献[2 ]对门限同积模型的研究和应用给予了综述.
应注意由于门限同积的门限关系 (短时动态调节) 的局部性和同积关系 (长时均衡趋势) 的全局性 ,使
得这一模型广泛地应用于金融非线性时间序列分析领域. 但是至今与之相应的理论尚未得到充分的发展.
例如 ,常用检验方法是两步检验法[1] ,即首先检验原假设线性无同积对应备选假设线性同积 ,再检验原假
设线性同积对应备选假设门限同积的检验方法 ;又如研究定期结构 (term structure[3] ) 时 ,文献 [ 3 ]提出了
supLM 检验统计量 ,以检验二状态门限向量误差修正模型 (threshold vector error correction models ,TVECM) .
这类模型经典