CFA一级中文手册.pdf

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金色前程·你我共铸 1-197
专业来自百分百的投入金色前程·你我共铸 专业·领先·增值
Study Session l
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注册金融分析师协会（CFA Institute ）道德规范和专业行为准则以及关于行为准则 I- Vll
的指导。
除了阅读下面的关于道德规范材料的详尽总结，我们仍然建议所有的考生多读几次 2010年
出版的行为准则手册第十版（英文名称：Standards of Practice Handbook 10th Edition
( 2010)）。这一章的内容，分为两个部分：道德规范（六点）以及专业行为准则（七条）。
熟练掌握这一章的知识，是通过 CFA 一级考试的必要条件。 CFA 道德规范和专业行为准则
这一部分的复习和准备与其它几部分内容不同，金程教育该部分需要考生集中精力看注册金融分析师
协会在 2005 年制定的 《 道德规范以及专业行为准则 》。该准则的每一个条目下有几个子
条，每个总的条目和子条都要记熟，但更为重要的是能够正确的理解并能加以应用，在实际
的考试中，通常会有一些人物和情节提供给考生，这些，需要通过考生对道德规范以及专业
行为准则的具体理解来判断某人是否遵守或是违反了职业道德／行为操守。

无论多么强调伦理部分的重要性都不为过，因为伦理部分在 CFA 一级的考试中，有”一票
否决”的作用：即使其他的部分全部达到优秀（>70 ％正确率），如果伦理部分没有通过
（<50% ) ，还是不能通过一级的考试。而其他的知识性部分，只要平均成绩达到了 50 % ，
就可以通过。
金程教育
道德规范，是纲领性的指导要点，而并非一个实施细则，因此比较抽象，实际考试和我们的
讲解都以让学生知晓内容为限。而在对专业行为准则的讲解上，根据考试的出题，我们分为
以下三个层次讲解：
l ）七条准则的总则，是标题性质的总则。
2 ）每条准则下的细则，细化了每条准则的要求，但仍然比较笼统，难以用这些细则判断某
人是否遵守或是违反了职业道德。
3 ）对每一条细则的深入解析和案例分析，这一部分，一方面对各个细则进行了准确、量化
的规定，排除了模棱两可的情况；另一方面通过对实例的剖析，加深对这些具体规定的理解
和应用。实际考试中的伦理部分试题，无论在形式还是内容方面与这些案例都非常接近。因
此，这一个层次，虽然内容最多，也非常重要。

CFA 道德规范与专业行为准则就像一部法典。由于法律的特殊性，如果只是记住法典的每一
条细则，还是很难进行应用的。于是就需要对每条细则进行解释，并配以判例。

LOS 1a 描述 CFA 道德规范的结构和推行 CFA 道德规范的过程

CFA 协会的职业行为计划包含了协会关于职业行为的法律和规范方面的规定。这个计划是基
于会员和候选人的公平性和活动进行的机密性。 CFA 协会监事会中的纪律检查委员会在总
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体上对职业行为计划和道德规范的执行负责。

CFA 协会指定的官员，通过职业行为的职员，进行关于职业行为的调查。下列这些情况有可
能会引起调查；
1 ．会员和候选人每年关于自己民事诉讼和刑事调查的职业行为参与状况的自我披露，或者
会员和候选者成为书面抱怨的对象。
2 ．由协会的工作人员接收对会员和候选人的书面控诉。
3 ．职业行为工作人员通过公开渠道比如媒体文章或者广播收到关于会员和候选人的不作为
行为。
4 .CFA 考试考官关于考试中违规行为的报告。
调查一旦开始，职业行为的工作人员将会书面要求会员或候选人进行解释，可能 l）和会员
或者候选人进行面谈， 2）访问控诉者或者其他第三方，或者 3）收集与调查相关的文件和
记录。