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区块链金融风险及监管研究
 
 
摘要：近年来，金融科技领域发展迅速。作为最前沿的计算范式，区块链技术引起了世界各国政府部门、金融机构的广泛关注。区块链技术在金融领域的应用加快了我国构建共享共赢式金融发展生态体系的发展进程，对过使用区块链技术，股权的所有权及变更信息，都会通过所有者的私钥签名验证后存储在区块链中，切实维护了交易双方的经济利益。另外，区块链具有的数字化技术优势还能提高管理工作的效率和安全性能。
3. 区块链对证券业影响与应用。在证券发行和交易业务中，通过使用区块链技术，可以实现证券购买方和出售方的自动配对、结算和清算业务。不仅提高了交易过程的透明度，节省了交易费用，还能把中央机构从承销运行管理的工作中解脱出来；其次，区块链不可撤销和可追朔的特点，能有效实现账簿分离，保证债券市场的公平，提高了跨市场交易的规模和效率；再次，区块链技术可加快构建跨市场“联盟链”，实时获取跨市场交易者的账户信息，大幅度降低证券业跨市场的协作成本。
4. 区块链对金融基础设施的影响。区块链技术还会改变以中心化为特征的现有金融基础设施。具体来说：首先，传统抵押交易需要繁琐的确认、登记和保管流程，区块链的分布式账户可对流程化繁为简。同时，它还提高了市场交易信息的透明度和可靠性，降低了交易成本；其次，区块链可以自动实时建立信任，将交易资产转换为“智能合约”，增强交易的效率和透明度，提升了投资者的信心；再次，“智能合约”还可对货币进行编程，将被支付者写入特定的触发条件，加大支付交易的私密性和安全性。
三、 区块链技术应用风险
尽管，区块链技术受到社会各界的广泛关注，能有效解决实体经济发展的信息不对称难题，但区块链技术发展尚不成熟，在应用上仍面临不少挑战。
1. 法律风险。目前，区块链法律体制发展尚不健全。首先，我国监管部门对区块链技术的认识和预期仍不够充分，导致相关技术的经济活动缺乏必要的制度规范和法律保护，无形中放大了交易的隐形风险；其次，中介担保的缺失，使数字货币的安全性无法得到保证，同时，也给数字货币资产的储存和交易带来了更大的不确定性；另外，传统的金融交易合同使用的都是自然语言，相关金融创新产品都有相应的业务所有权人。但是，由于智能合约使用的语言是代码，再加上智能合约的法律责任界定十分模糊。一旦在现实交易中，智能合约和传统合同间产生了经济纠纷，则界定法律责任就显得极为困难。
2. 存储风险。在区块链技术中，每个节点都需要认证并完整保存系统中发生的任何交易，区块链中的所有节点需要在交易生效前确认每笔交易的有效性，同一时刻由多个节点的确认并复制信息需要花费较长时间，严重影响了交易确认速度，极大增加了存储空间损耗。而且，其规模与银行转账交易相比依然很小，在交換频繁的场景下，将面临更大的应用困境。以比特币为例，随着交易数量的不断增多，比特币分类账数据的下载时间通常需要耗费多天才能完成。随着比特币的快速发展，如果将其应用到更大交易量的交易中，对储存空间的要求则会更加严格。
3. 隐私和客户端安全风险。区块链技术仍处于研究开发阶段，相关标准仍未完善和统一。对于区块链技术来说，其安全性需要网络所有节点的共同维护及保障，只有同时更改51%以上所有节点的行为才是有效的。但是，随着互联网技术的迅速发展，如何在发现大量可信节点之前不受黑客攻击，也是一项重大