2022年公司金融知识点总结.docx

.
整理文本
第一章 公司金融概述
公司的组织形式（ Forms of business organization） 3 种
个人全部制 （ proprietorship ）——无限责任（ Unlimited liabilid taxes）,这些项目使净收益削减,但不是以现金支付,因此在运算现金流时,我们应将其加回净收益；通常,折
旧和摊销是最大的非现金项目,其他项目的净值接近于零,所以假设：
净现金流 = 净收益 + 折旧与摊销 净收益（ net income） = （ EBIT —利息） * （ 1—税率）
现金流量表（ The cash flow statement）
反映一个期间内（ during a period of time）全部现金的流入和流出的情形；
组成部分：经营活动现金流（ Operating Activity ） +投资活动现金流（ Investing Activity ） + 融资活动现金流（ Financing Activity ） = 现金余额净变化值（ Net Change in Cash Balance）
注：①供应或使用现金（ Sources and Uses of Cas）h
Sources— Cash inflow – occurs when we “ sell ” something and we add to the cash account
Decrease in asset accoun（t Accounts receivable, inventory, and net fixed asset）s
Increase in liability or equity account（ Accounts payable, other current liabilities, and common stock） 注：流淌资产中非现金资产（如存货与应收账款）的增加会削减现金,缘由：存货增加企业
必需使用现金来获得,应对账款增加,企业从供货商处获得额外信用, 这节约了现金, 而假如应对账款削减,意味企业使用现金向供货商支付货款,现金削减； ）
Uses— Cash outflow – occurs when we “ buy ” something
Increase in asset accoun（t Cash and other current asset）s
Decrease in liability or equity account（ Notes payable and long-term debt）
注：股票的增加指企业发行股票, 筹集的资金将会增加现金, 而股票的削减意味着企业回购股票,这会削减企业的现金；向股东支付股息也会削减企业的现金；
②三种现金流
经营现金流（ OCF ）= 销售收入— 销售 付现成本 —税金 = 销售收入—（销售成本—销售
非付现成本） —税金 = 销售收入—销售成本 + 折旧—税金 = 息前利润 （ EBIT ）+ 折旧— 税金
注：付现成本是指动用现金支出的成本, 而非付现金成本是企业在经营中不以现金支付的成本费用,一般包括固定资产折旧和无形资产摊销额；
自上而下： OCF= 销售收入— 现金成本—税收