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金融工程16382.ppt[ 金融工程] FINANCIAL ENGINEERING 主讲人: XX 金融工程讲授专题时间: 星期二 18:30 ; 地点: XX 室一、重要的金融工程工具——衍生证券 2000-11-14 二、远期和期货 2000-11-21 , 11-28 三、网络股票、期货行情软件简介 11-29 am 计算机实验室四、中外衍生证券市场简介 12-05 计算机实验室五、互换 2000-12-12 六、期权 2000-12-19 , 12-26 七、小结 2001-01-02 八、金融工程总结 2001-01-09 考核成绩: 出勤: 3 次;时间: 星期二;地点: 光华 119 / 实验室 1、考试 60% 2001-01-02 2、作业 1, 2, 3, 4 40% 其中,作业 1, 2 为习题(个人), 10% ; 作业 3 为金融网站的编辑(小组), 10% ;作业 4 为金融工程案例分析(小组) 20% 。金融工程金融工程是应用金融工具,(进行金融结构设计,或者) 将现有的金融结构进行重组,以获得人们希望的结果。?金融工程有助于现实金融问题的解决; ?金融工程不能实现不可能达到的结果。金融工程学金融工程学可以概括为四个层次: ?金融工具与金融手段的设计、开发与实施; ?风险管理技术,即运用各种金融工具与手段以达到预期的收益/风险目标; ?整体金融架构的创造,例如:设计企业的兼并和收购方案,资产证券化方案,设立货币市场基金,建立衍生证券市场等等; ?对金融市场的研究。如对市场的完全性、有效率性及金融市场的一般均衡的研究,以及对金融市场在整个市场体系中的地位、作用的研究等等。? Futures Markets ?& the Use of Futures for Hedging Chapter 2 1. 期货合约的交易 2. 期货合约的特性 3. 保证金的操作 4. 期货价格与现货价格的关系 5. 利用期货套期保值 6. 最佳套期比率 Chapter 2 ? Available on a wide range of underlyings ? Exchange traded ? Specifications need to be defined: - What can be delivered, - Where it can be delivered, & - When it can be delivered Futures Contracts Case 3: Futures Trade ? An individual takes a long position in 2 December gold futures contracts , ? traded on the New modity ? Exchange( COMEX) , on June 1, 1996: – contract size is 100 oz. – futures price entered into is US$400 – margin requirement is US$2,000/contract (US$4,000 in total) – maintenance margin is US$1,500/contract (US$3,000 in total) Futures Trade ?两类交易员: 1. mission broker 2. 自营经纪人 locals ?两种交易指令: 1. 市价指令 market order 2. 限价指令 limit order ?两种仓位: 1. 建仓 opening up a position 2. 平仓 closing out a position