《计算机财务管理》考点(共49页).doc

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8
年金终值
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（2）在上表的A4：E4中输入原始数据。
（3）参考下表所示，利用FV、PV函数在上表中进行计算。
单元格
函数
D5
=PV（B4，A4，0，-C4）
C6
=FV（B4，A4，0，-D4）
E7
=PV（B4，A4，-E4，0）
E8
=FV（B4，A4，-E4，0）
（4）计算结果，如下表所示。
1
A
B
C
D
E
2
终值、现值计算表
3
年限
利率
终值（元）
现值（元）
年金（元）
4
5
6%
10000
10000
1000
5
现值
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6
终值
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7
年金现值
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8
年金终值
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实验一习题（资金时间价值）
1. 在15年前由于A企业的发展遇到一些问题，急需大笔资金，王先生借给A企业150万元现金用于发展生产，考虑到风险水平，双方约定的利率为14％，A企业可以选择在15年内的任意时间点还钱，但是该企业一直没有足够的资金偿还，本年度是A企业还款的最后一年，A企业终于准备还款，请计算还款额。=FV（14%，15，0，-）=10,706,
，你一定会大吃一惊。而这件事却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。该问题源于1966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在田纳西镇的一个银行存入6亿美元的存款。存款协议要求银行按1%的周利率复利付息（难怪该银行第二年破产！）。1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，%的复利计息。请说明1255亿美元如何计算出来的并思考该案例的启示。
= FV（%,21,0, -FV（1%，365，0，-6））=1,
或FV1= FV（1%，365，0，-6） 则 FV= FV（%,21,0, -FV1）
，在取得的时候忘记了支付的金额，但是已知本年度截至日可以取得的本金和利息之和为元，％，求该公司债券的票面金额。
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=PV(%,10,0,-)= 51,
，是约定银行每月按期定额从制定帐户扣除现金用于购买基金的一种产品。如果A家庭现在开始使用定投方式购买基金，月投入额为1500元，问15年后可以取出多少钱。（基金长期的年投资报酬率假设为24％）
=FV(2%,180,-1500,0)= 2,574,
8再参考年金终值系数表编制一个先付年金终值系数表
(1)横轴为利率1％——10％,纵轴为年限1年——30年
(2)再参考年金现值系数表编制一个先付年金现值系数表
横轴为利率1％——10％,纵轴为年限1年——30年
实验二 股票筹资分析、债券筹资分析、
长期借款筹资分析和租赁筹资分析
一、实验目的
掌握各种筹资方式的优缺点，利用EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及电子表格软件计算贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金；利用EXCEL函数及电子表格处理软件进行筹资方式决策分析。
二、实验原理
1．股票筹资时，股票价格=每年股利/（投资报酬率-股利固定增长率）
或者=未来形成的现金股利现值之和，或者=每股利润*市盈率
，要注意分清不同利息支付时间下债券价值的计算，
债券的价值=未来每年支付的利息现值之和+票面金额现值
：一次偿还法，等额本金法，等额分期付款等
（1）一次性偿付————较简单，自学
（2）等额本金法