插值法计算实际利率.doc

插值法计算实际利率
设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2 ,与A对应的数据是B, A 介于 A1 和 A2 之间，
利率 现值
A1 B1
A B
A2 B2
按照(A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-插值法计算实际利率
设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2 ,与A对应的数据是B, A 介于 A1 和 A2 之间，
利率 现值
A1 B1
A B
A2 B2
按照(A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)，计算出 A 的数值。
用1000 元的钱买了一个面值为 1250 元的债券，这个债券的年限是 5年，票面 的利润是 % ，每年会在年末发一次的利息 59 元，求实际利率。
59X (1 + r) A( — 1) + 59X( 1 + r)八(一2) + 59X (1 + r) A( — 3) + 59X (1 + r) A(—
4)+( 59 + 1250 ) X (1 + r)八(—5) = 1000
当r = 9%时，
+1250 = + = >1000 元
当r= 12%时，
+1250 = + = <1000 元
备注：
此处要用到两个表：《年金现值系数表》、《复利现值系数表》
《年金现值系数表》得来的，i=9%和12% , n=5 ;
《复利现值系数表》得来的，i=9%和12% , n=5
假设两个实际利率的目的在于，确定现值 1000 在两个利率对应现值的范围内。 开始会疑惑如何确定这两个假设的利率，后来发现这是一个估值，在确定 9%和 1 2 %之前可能会有很多次的预估。另外，现值的范围越小，计算出来的实际利率
越精确
对于这个值的预估，某网友给出这样的方法（还不是特别能理解那个原理，但是
自己列了一个表，当然考试的时候是不可能这样列表的） ：一般考试会给出你大
致的范围，比如注会考试就不会让你去慢慢试！ 一般情况下运用 大升小降的原理 去应付它就行，就是代入的利率求出的值大于需计算的利率的值，比如带入 9%
计算大于给定值，你就升高利率，升高到带入能小于需计算的利率的值时就行。
比如带入11%小于给定值了，那么这个要求的利率就位