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证券投资学证券投资学二零一一年九月二零一一年九月第一章第一章证券投资工具证券投资工具第一节第一节证券概证券概述述一、证券的定义证券是各类财产所有权或债权凭证的统称,是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证,也是一种信用凭证或金融工具。二、证券的产生证券是商品经济和信用经济发展的产物。是为了调整货币供需矛盾而产生的。证券投资工具证券投资工具三三、证券的基本类型、证券的基本类型普通股普通股股票股票优先股优先股贴现债券贴现债券基础证券基础证券债券债券附息债券附息债券有价证券有价证券基金券基金券股权凭证股权凭证远期远期收益凭证收益凭证证券证券衍生证券衍生证券期货期货证据证券证据证券期权期权无价证券无价证券凭证证券凭证证券掉期掉期三三、证券的基本类型、证券的基本类型 2、有价证券的特点不是劳动产品,本身没有价值; 能为持有者带来持续的股息或利息收入; 可以在证券市场上自由买卖和流通。三三、证券的基本、证券的基本类型类型 3、有价证券的分类: (1)按发行主体不同有价证券分为:政府证券、金融证券、公司证券。政府证券:包括中央政府证券和地方政府证券。是政府为筹集财政或建设资金,凭借其信誉,采用信用方式,按照一定的程序向投资者出具的债权债务凭证。金融证券:是指商业银行和非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价政券。主要有金融债券、大额可转让存单等。三三、证券的基本、证券的基本类型类型 3、有价证券的分类: (2)按体现的内容不同有价证券分为:货币证券、资本证券和货物证券。货币证券指可以用来代替货币使用的有价证券,是商业信用工具。货币证券在范围和功能上与商业票据基本相同,包括:期票、汇票、支票等。三三、证券的基本、证券的基本类型类型 3、有价证券的分类: (1)按发行主体不同有价证券分为:政府证券、金融证券、公司证券。资本证券的功能和作用:资本证券是独立于实际资本之外的一种资本存在形式,是一种虚拟资本,如:股票、债券等。从功能上看他与实际资本的差别:有价格而无价值, 价格只是资本化了的收入;间接反映实际资本运动状况。第二节第二节债券债券一、债券的概念和类型一、债券的概念和类型 1 1、债券的定义: 、债券的定义: 债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金而向投资者出具的并且承诺按一定利率定期支资金而向投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。债券是一付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。债券是一种以法律信用原则为基础的借款凭证,有法律约束种以法律信用原则为基础的借款凭证,有法律约束力,反映借贷双方的经济权益关系,双方都必须按力,反映借贷双方的经济权益关系,双方都必须按合同规定履行自己的权利和义务。合同规定履行自己的权利和义务。 2、债券价格的相关概念发行价格、发行市场、溢价发行、折价发行、平价发行交易价格、交易市场 3 、债券的偿还期限:从债券发行之日起至清偿本息之日止的时间。短期债券、中期债券、长期债券债券偿还期限的决定:债务人对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋势、证券市场的发达程度。一一、债券的概念和类型、债券的概念和类型