期权员工技能竞赛根底学问点
期权是交易双方关于将来买卖权利达成的合约,其中一方有权向另一方在约定时间以约定价格买入或卖出约定数量的标的证券。
在期权交易中，买方是权利的持有方，通过支付确定的费用〔期权费或权利金〕，获得权利，有权向卖本钱的构建本钱是股票买入本钱–卖出认购期权所得权利金；备兑开仓到期日损益是股票损益+期权损益。
通过备兑开仓指令可增加备兑持仓头寸；通过备兑平仓指令可削减备兑持仓头寸。
证券锁定指令是指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券锁定并作为备兑开仓担保物的指令。
保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略，目的是运用认沽期权为标的股票供应短期价格下跌的保险。
保险策略的持仓组合为持有股票，持有认沽期权权利仓。
保险策略本钱和到期日损益需考虑买入股票本钱，买入认沽期权权利金。
计算保险策略盈亏平衡点公式是盈亏平衡点=买入股票本钱+买入期权的期权费。
一级投资者进展保险策略开仓要求持有相应数量的标的股票。
投资者持有甲股票的本钱价为40元，。假设到期时股价为41元，那么该投资者总损益为(41-40)+=。
投资者持有甲股票的本钱价为40元，。那么该投资者的盈亏平衡点为40-=。
投资者持有甲股票的本钱价为40元，。假设到期时股票价格为39元，那么该投资者总损益为。
投资者持有甲股票的本钱价为40元，。那么该投资者的盈亏平衡点为40+=。
意料标的证券要上涨，同时渴望保证有限损失，相宜认购期权买入开仓。
认购期权买入开仓的到期损益为MAX(0，到期标的证券价格-行权价格)-权利金。
认购期权买入开仓的盈亏平衡点为行权价格+权利金。
认购期权买入开仓策略可以实行的合约终结方式为卖出平仓。
投资者看空标的证券，或者投资者持有现货股票，并想躲避股票价格下行风险，相宜认沽期权买入开仓。
认沽期权买入开仓的到期损益为MAX(0，行权价格-到期标的证券价格)-权利金。
认沽期权买入开仓的盈亏平衡点为行权价格-权利金。
认沽期权买入开仓可以通过卖出平仓方式终结合约。
认购期权买入开仓的最大可能损失为权利金。
认沽期权买入开仓的最大可能损失为权利金。
欧式期权的主要定价模型是B-S模型。
美式期权的主要定价模型是二叉树模型。
Delta表示股票价格变更一个单位时，对应的期权合约的价格变更量。
某投资者推断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为39元的认购期权，〔每股〕。那么该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是。
某投资者推断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为41元的认沽期权，〔每股〕。那么该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是41-=。
假设甲股票当前价格为4元，而行权价为5元、。随后，甲股票股价上升了1元，。那么该期权买入开仓的杠杆倍数是 (.
股票期权业务基础知识要点 来自淘豆网m.daumloan.com转载请标明出处.
