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1000万够不够养老？
马 瑜 20年前买黄金保值,到今天,增值不到五倍;买不会变质的大米,增值七倍;选择储蓄或国债,损失2/3。20年后,要买什么能安全养老?你需要实现退休时的被动收入大于花销。
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月平均工资挂钩。
如果社会平均工资和通胀率延续以往的增长速度,人们会发现社保养老金能够买到的东西随着时间推移越来越多。养老金缺口的重要根源,就是工资增长速度过快,过去人们缴纳的养老金少,退休后提取的养老金多,这从一个侧面证明不用太过担忧为养老准备的钱跟不上工资增长速度。

如何准备退休金

从理财规划的角度来看,首先是根据退休生活目标测算养老金总量,接下来检验自身既得退休收入,包括国家基本养老保险金收入、企业年金收入、家庭财产或待继承财产等。前者减去后者,即得到养老金赤字,接下来就是通过各种方法来解决养老金赤字问题。
投资是解决养老金赤字的主要方法,因为国家基本养老保险金和企业年金具体能领到多少,很大程度上不能由个人来自由选择。
生命周期理论对于解决养老问题很有用。它划分为三个阶段:累积阶段、巩固阶段和支出阶段。工作后到35岁时累积阶段,此时个人收入开始不断增长,可以投入一部分钱为退休做长期准备;35岁到55岁退休时巩固阶段,个人收入继续增长并达到高峰,养老问题主要在这一时期筹划解决;55岁以后是支出阶段,此时需要我们管理好手头的资金,维持生活方式。
生命周期理论告诉我们,为了晚年,必须及早将一部分收入通过投资实现保值和增值――投资开始的时间越早,投入的资产越多,投资回报率越高。
养老为目标的资产管理最不愿意看到的是,资产减少的速度和时间超过了计划。如果退休时的被动收入大于花销,那么你就完全不必为养老而担忧了,这就是财务自由。

根据以往的经验,银行存款利率很难战胜通货膨胀率,更无法同居民工资收入增长率相提并论。它的定位主要是应付日常资金需求,一般活期储蓄留够半年的生活费,定期储蓄留够一到两年的生活费即可。以25年以上的养老生活为目标,不宜将太多资金放在储蓄账户中。
个人弥补养老金缺口主要包括降低退休生活期望值,以及建立退休计划加强家庭理财效果。显然,我们需要就可能的理财选择一一分析。

A与通胀同步的选择

债券/债券基金,基本能够与通胀做到同步。在利率偏高时期购买新发的长期国债利率更高,有望打败通胀,反之则可能跑输通胀。企业债和公司债利率较高,当然风险也更大。此外,将来可能会出现通胀保值债券。债券基金是相对中庸的选择,因为你还要给基金公司管理费,货币市场基金在滞涨时期投资效果较好。
黄金也是规避通胀的有效工具,因而很适合用于养老组合。但其过于保守,只能少量配置作为养老资产组合的“稳定器”。英国学者Roy Jastram研究了英国和美国从1560年到了1976年黄金购买力,四百年间,黄金即便在通缩期内也能保持其购买力,而其他资产多于下跌为主。
养老保险在设计时会参考历史通胀率,专家指出,%的长期通胀率,但由于其扣除了一定的管理费用和佣金等,实际上只能跟通胀率持平甚至略低。近日,中国社会科学院发布报告指出,基本养老保险个人账户的实际