第三章利润表分析.ppt

第三章利润表解读?利润表概述?利润表的项目分析?利润表结构分析?利润表质量分析?利润表财务比率分析本节内容如下本节内容如下了解收益,在大多数时候都是很重要的。一个捏造的数字,就可能会拖累那些想发财的人们。- 第一节利润表的概述?一、利润表的性质和作用?利润表是反映企业在一定会计期间(如月度、季度、年度)的经营成果的会计报表。?利润表的作用: (1)解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力(2)解释、评价和预测企业未来的偿债能力(3)为企业管理者的经营决策提供重要参考(4)评价和考核企业管理者的绩效二、利润表的格式和结构?单步式:左右对照的账户式结构?多步式:上下加减的报告式结构?我国企业利润表的具体格式见表 3-1 优点:比较直观、简单,易于编制。缺点:不能揭示出利润各构成要素之间的内在联系,一些有用的资料,如销售毛利、营业利润、利润总额等中间信息无法直接从利润表中获得。弥补了单步式利润表的缺陷,能清晰地反映企业净利润的形成步骤,准确揭示利润各构成要素之间的内在联系,提供了十分丰富的中间信息,便于报表使用者进行企业盈利分析,评价企业的盈利状况。不足:加减步骤较多,计算烦琐,且容易使人产生收入与费用的配比有先后顺序之误解。其中:对联营企业和合营企业的投资收益投资收益(损失以“- ”号填列) 加:公允价值变动收益(损失以“- ”号填列) 资产减值损失财务费用管理费用销售费用营业税金及附加减:营业成本一、营业收入上期金额本期金额项目编制单位年度表 3-1 企业利润表的具体格式单位:元续表(二)稀释每股收益(一)基本每股收益五、每股收益: 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 减:所得税费用三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 其中:非流动资产处置损失减:营业外支出加:营业外收入二、营业利润(亏损以“-”号填列) 第二节利润表的项目分析 1、营业利润与非营业利润 见案例 1 一、在解读利润表时,要对利润表收益项目的关系进行分析,重点分析以下比例关系。 2、经营业务利润与偶然利润 见案例 2 3、内部利润与外部利润 见案例 3思考?:这个案例说明什么问题呢? 案例 1 2001 年5月6日,波士顿的一家证券分析公司- OWS 发表了一份关于安然公司的分析报告,建议投资人卖掉安然股票, 主要依据安然越来越低的营业利润率。资料现实,安然的营业利润率从 1996 年的 %,下降至 2000 年的 %。其中 2000 年的第四季度的营业利润率为 %, 2001 年第一季度的营业利润率为 %(该季度的收入为 500 亿美元, 比上年同期增长近 3倍,而营业利润很少)。它的利润是利用关联方交易从子公司转移利润。例如, 2000 年第二季度, 把一批光纤电缆出售给关联方企业等。因此 OWS 公司建议股东不要轻信安然的财务利润。最终, “安然神话”破灭,安然公司因财务造假,为其多年提供审计服务的安达信会计公司也因此而关门。返回 34案例 2 ?某以生产汽车为主业的上市公司公布的 2006 年度报表显示, 公司营业利润为-163 万元,而投资收益为 414 万元,占利润总额的 165 %。该公司 2006 年公司年度报告称: “公司为加快资本结构的调整,实现公司长期发展战略,于 2006 年4月 28 日、 12 月 25 日与非关联方某先生分别签订了股票出售和购买协议, 将所持有的在纽约上市和香港上市的普通股股票(每股票面价格为 美元)共计 万股,以每股 港元的价格全部转让给某先生,转让价格是 19098 万元港币。公司依此协议进行了股票交割,截至 2006 年 12 月 31 日实际交割股数为 万股,交割金额为 万元港币,折合人民币 万元。”上述的转让显然是偶然事项,不可能年年发生,不能作为公司盈利的手段长期存在,因此而获得的收益不能代表企业的盈利能力。返回案例 3 ?福建水泥 1999 年度利润总额 万元, 净利润 万元,净资产收益率 % ( 1998 年 %, 1997 年为 %, 3年平均 %)。 1999 年利润总额中补贴收入为 万元,占利润总额的 %。若扣除补贴收入,利润总额为 万元, 净资产收益率当年数和 3年平均数也将低于 10 %。利润构成分析表 100 219075947 100 99786158 100 72503776 利润总额 2135979 230781 6409469 营业外收支净额 25940194 11