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财务风险评价体系
陈丹
摘要：财务风险评价是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行超前的控制和管理，以避免由财务风险转化为财务危机，从而使企业获得持续生存和持续发展。因此，本文以我国企业财务风险评价的现状作为出发点，研究我国企以反映企业的情况，财务信息的失真现象时有发生。
（1）对短期偿债能力分析的不足。首先，流动比率和速动比率指标都是通过资产负债表中的数据得出来的指标，是从静态的角度来反映一定时期的存量流动资产和速动资产偿还流动负债的能力。这时如果流动资产的质量很差，就会高估企业的流动资产，即使流动比率、速动比率很高，仍不能保障企业偿还到期债务。其次，存货周转率和应收账款周转率指标如果不能准确的反映出应收账款和存货周转的均衡情况，会高估应收账款和存货的周转效率，对于提供及时有效的信息较为不便。而且不能量化地反映潜在的变现能力因素和短期债务。计算流动比率和速动比率指标值的数据都来自于财务报表，但是，一些增加企业变现能力和短期债务负担的因素却并没有在会计报表中反映出来，这些因素会影响到企业的短期偿债能力。
（2）对长期偿债能力分析的不足。一方面，在企业资产质量较差的情况下，会使得企业的资产被高估，造成资产负债率和负债经营比率指标不能真实地反映出企业实际的偿债能力。另外，企业在使用有关会计调节利润时，会使得企业的利润出现虚增，造成利息赚取倍数指标也不能够真实地反映出企业的实际偿债能力。
（3）对盈利能力分析的不足。常见的盈利能力分析指标基本上都是对以权责发生制为基础的会计数据进行计算和作出评价的，比如销售净利润率、资产净利润率、成本费用利润率等。这些指标不能反映出企业有现金流入的盈利状况，只能分析企业盈利能力的量，而不能分析企业盈利能力的质。企业现金流量在某种意义上决定着企业的生存和发展能力，对企业的盈利能力有很大的影响力。所以这些指标在对企业盈利能力分析上有很大的局限性
3、缺少行业针对性
我国不同行业大都使用现行通用的财务风险评价体系，而不是根据自己的行业特点制定适合自己的财务风险评价体系，造成财务风险评价体系应有的作用未能充分发挥，财务风险体系防范预测失真。
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二、建立财务风险评价指标体系
企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。同时，企业的财务指标较多，每个指标反映的内容不一样，对评价公司的财务状况的作用也不同，要设计和选择一个能有效地反映企业某一财务善的最佳指标并不容易。那么，究竟为什么要建立又如何建立一个与当前市场环境相适应的财务风险评价指标体系呢？
（一）构建企业财务风险评价体系的意义
首先,通过财务风险评价,可以利用其中的预警功能对整个企业的财务状况进行监控,预知财务危机;其次,通过财务风险评价,可以避免由于财务主体的多元化而带来的财务风险控制不力的状况；再次,通过财务风险评价,可以加强在投融资方案实施过程中的财务风险控制,当投融资效果不理想时,也更易于查找原因以力求改进；最后,通过财务风险评价,可以强化经营管理者的财务风险意识,牢固树立企业管理要以财务管理为中心的理念,提高企业的整体管理水平。
（二）我国企业财务风险评价指标体系的现状
我国现有的财务风险分析指标体系主要包括的短期偿债能力分析、长期偿债能力分析和盈利能力分析三方面。短期偿债能力指标主要有流动比率、速动比率、存货周转率和应收账款周转率；长期偿债能力指标主要包括资产负债率、负债经营率和利息赚取倍数；反映企业盈利能力的指标有资产净利润率、销售净利润率、成本费用利润率。
目前，财务风险评价的方法分为定性分析和定量分析两大类，定性分析又包括财务比率综合分析法、报表分析法、财务指标分析法以及专家意见法等，定量分析则包括单变量判别模型、多变量判别模型、概率模型、神经网络分析模型等。
1、单变量判定模型选择用单一的财务比率来评价企业财务风险，主要就是依据企业出现财务困境时，财务比率同正常状态下的财务比率会有很明显的差别。其中，较重要的有财务比率，现金流量／负债总额、资产收益率、资产负债率。单变量模型因其指标单一所以简单易行，但是同样也会造成评价上的片面性。我国企业多采用这种财务风险评价方法。
2、多元线性评价模型
多元线性模型是在单变量判定的基础上发展来的，它把财务风险概括在某一范围内，但仍没有考虑企业的成长能力，同时它的假设条件是变量服从多元正态分布，没有解决变量之间的相关性问题。这种方法在现实中比较常见。
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3、综合评价法
企业财务风险评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，还有成长能力。盈利能力的主要指标是资产净利率、销售净利率、净值报酬率，偿债能力有4个常用指标：自有资金比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率，成长能