第一章投行与投行业.ppt

资料网投资银行理论与实务吕秀萍 资料网§1:投资银行与投资银行业 1、投资银行的概念和业务简介 2、投资银行的发展简介 3、投资银行的组织结构 4、我国投资银行简介 资料网§ 投资银行的概念和业务简介一、概念美国著名投资银行学家 Robert kuhn 的解释。 1、最广义的投行:经营华尔街大公司金融业务的任何金融机构。 2、较广义的投行:经营全部资本市场业务的金融机构。 资料网 3、狭义的投行:经营部分资本市场业务的金融机构。 4、最狭义的投行:仅限于从事一级证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和证券经纪业务的金融机构。 资料网二、投资银行业务简介 1、证券承销 5、风险投资 2、证券交易 6、金融工程 3、企业并购 7、其他业务 4、基金管理 资料网三、投行的功能(作用) 1、沟通资金供求(发挥直接融资的功能) 2、构建证券市场 3、优化资源配置,促进经济增长 4、促进产业集中,优化经济结构, 推动产业结构的升级换代。 资料网四、投行与商业银行的区别 1、本源业务方面。商行:存贷款投行:证券承销 2、功能方面。商行:间接融资,并侧重短期融资投行:直接融资,并侧重长期融资 3、利润来源方面商行:存贷利差投行:佣金 资料网 资料网 4、业务概貌方面商行:表内表外业务可以反映出业务全貌。投行:无法用资产负债表来反映其业务全貌 5、经营方针和原则方面。商行:收益性、流动性和安全性相结合的稳健原则。投行:在稳健的前提下更注重开拓。 6、宏观管理方面。商行:中央银行投行:专门的证券管理机构 资料网§ 投行的的产生和发展三个时间点: 1929 年以前,投行与商行业务混业 1933 年-—1973 年的投行与商行分业经营 1973 —1999 年投行与商行相互渗透 1999 年11月《现代金融服务新法案》。大金融 资料网§ 投行的组织结构组织结构:是指人们为了达到共同目的而使全体参加者通力协作的一种有效形式。以职务与职务之间的分工与联系为主要内容。一、现代投行的组织形式 1、合伙人制:指两个或两个以上的人拥有公司并分享公司利润的形式。