邵晓峰-供应链管理-第10章 供应链金融.pptx

第 10 章供应链金融本章内容?供应链金融产生背景?供应链金融的本质?供应链融资类产品?供应链融资案例本章内容?供应链金融产生背景?供应链金融的本质?供应链融资类产品?供应链融资案例供应链融资的原始需求采购原材料发生应收账款现金流缺口在制品库存成品库存发生应付账款运输库存生产完成运输交付下游收货在制库存中小企业的困境来自核心企业的压力核心企业因其竞争力较强、规模大,在于上下游中小型企业的议价谈判中处于强势地位。往往在交货、价格、账期等贸易条件上对上下游配套企业要求苛刻,如要求更低的折扣、更长的赊购期限、更短的交货期等。银行在担保物选择方面存在不动产偏好中小型企业由于自身财务特征和经营特征的原因,在银行传统的信贷评级中往往被归入较低级别融资成本较高中小型企业资产中应收账款和存货等动产类资产占比高。另我国动产担保授信与动产担保物价值的比率仅达 58% , 而不动产的相应比率达到了 64% ,这对于中小型企业的影响最大。核心企业为什么需要供应链金融外包的增加融资瓶颈财务成本上升增加信用敞口恶化核心企业的谈判地位供应商竞争陷入误区核心企业外包趋势在很大程度上将自己的流动资金需求转嫁给了供应商和分销商供应商和分销商谈判地位往往较低,供应商对核心企业提供的商业信用(如赊购条件)越来越难以为继,而分销商需要更多赊销额度供应商和分销商融资成本高。结果是:供应商将财务费用打入成本中,形成核心企业采购成本的提高;分销商的毛利下降, 产品销售的积极性减弱。为了推动销售,给予分销商更多的赊销额度和更长的赊销期,使得核心企业资产负债表中应收账款数字的放大,从投资人角度可能评估为财务状况的恶化小供应商的融资成本高, 导致小供应商在竞争中处于劣势,逐渐退出供应链。最终,大供应商将有条件向核心企业提高产品售价, 导致核心企业采购成本的最终上升在缺乏以核心企业为主导的统筹融资安排的背景下,供应商之间的竞争逐渐转向融资能力的竞争,最终核心企业关心的产品品质被忽略。商业银行角度的供应链金融的可行性?通过引入核心企业和物流监管合作方两个变量,信贷委托代理关系中的信息不对称问题大为改善。?通过对物流、资金流控制的结构化操作模式设计,以及核心企业的信用捆绑技术的运用,中小企业的信用风险得以有效隔离和屏蔽。?通过结合贸易背景的资金特定化使用控制,以及授信自偿性技术手段的运用,中小企业经营稳定性差的问题对资金安全的影响受到有效控制。?通过立足核心企业的“团购”式销售模式,中小企业融资中成本—效益不对称的问题得以解决。中小企业的应收账款和存货价值的实现主要取决于核心企业的信用水平,供应链金融将面向中小企业的融资产品的风险降低内容?供应链金融产生背景?供应链金融的本质?供应链融资类产品?供应链融资案例?供应链上下游企业?金融机构,特殊融资服务商、银行、投资者等,狭义上业务涉及平衡其他组织的投资和融资需求的机构都可以算是金融机构参与者,广义上只要是与原始的或者/和间接的借款人之间存在金融协议的机构, 包含提供融资服务、资本投资、安全投资或者风险覆盖的机构。?物流服务提供商指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,运用自偿性贸易融资的信贷模型,并引入核心企业、物流监管公司等新的风险控制变量,对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算,理财等综合金融服务。参与者何为供应链金融? ?商业银行?第三方物流公司?第三方贸易平台公司?供应链上核心企业供应链金融服务的提供主体供应链金融的本质供应链中信息流、物流与资金流的整合从系统运作的角度为单一企业提供金融服务到向为整个供应链的延伸从顾客服务的角度控制的重点从传统的企业主体信用抵偿转向基于贸易真实性的供应链自偿能力从信用风险控制的角度