《贵金属投资》.ppt

贵金属投资基础知识
整理课件
重点：了解国内黄金投资市场
目的：在与客户沟通时，体现顾问的专业
性
要求：认真听讲，做好笔记
整理课件
什么是投资
投资的含义：静态含义与动态含义
贵金属投资基础知识
整理课件
重点：了解国内黄金投资市场
目的：在与客户沟通时，体现顾问的专业
性
要求：认真听讲，做好笔记
整理课件
什么是投资
投资的含义：静态含义与动态含义
★静态的投资：投资的资金。包括货币资金和其他形态的资金（如实物形态、科技形态、专利形态）
★动态的投资：一种行为或活动。即为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动；一种对当期消费的延迟行为。
投资的一般条件：跨时消费的效用要大于等于全部当期消费的效用。
整理课件
投资收益率
投资收益率由三个部分组成：
◆ 无风险的实际利率
◆ 预期的通货膨胀率
◆ 投资的风险报酬率
投资收益率 = 无风险的实际利率 + 预期的通货膨胀率 + 投资的风险报酬率
整理课件
投资的基本特征
◆时间性：在投入—收回之间有一个时间距离，投资资金的增值即在此时间内发生
◆风险性：投入的资金不能产生预期收益，或者亏损本金的可能性
整理课件
投资的种类
◆ 信用资产：负债
◆ 非信用资产：不动产、艺术品、黄金等
整理课件
黄金作为投资对象的优缺点
黄金作为投资对象或金融资产的优点：
◆ 本身是价值实体，不会对自身贬值
◆ 政府投资于黄金，属于主权范围，不受超国家
权利的干预
黄金作为投资对象或金融资产的缺点：
◆ 不能生息获利
◆ 需支付保管费
整理课件
黄金作为货币的历史回顾
黄金作为货币的历史已有三千多年。

1717 年英国首先实行金本位制，英镑按黄金固定了价格。1816 颁布《金本位法》。
1867 年在巴黎召开的国际货币会议上通过决议，承认黄金是世界货币的唯一形式。
1870年德国、瑞典开始实行金本位。
1990年美国、日本开始实行金本位。
1914年世界上已有59个国家实行了金本位。
整理课件
全球黄金市场体系
整理课件
场外交易模式
交易模式：做市商模式
价格形成机制：报价驱动型
流动性：最强
监管难度：较大
市场规模：现货交易量最大
整理课件
伦敦黄金市场
监管机构：英国金融服务局 (FSA)
相关行业组织：伦敦贵金属协会；
英格兰银行
监管法规： FSA 关于金银管理的规
定；金融服务法、证券
法有关规定；伦敦贵金
属协会有关章程及法规
伦敦贵金属市场交易规则
整理课件
香港黄金市场
监管机构：香港金融管理局；
香港证监会
相关行业组织：香港金银贸易场；
香港黄金期货交易所；
香港伦敦黄金交易所；
香港黄金交易员协会；
期货协会
监管法规：香港金管司关于金银管理
条例及其它关于黄金的法规；
香港证监会关于期货交易管理的法规
整理课件
场内交易模式
交易模式：交易所模式
价格形成机制：指令驱动型
流动性：较差
监管难度：较小
市场规模：现货交易量较小
整理课件
美国黄金市场
监管机构：美联储；
美国财政部；
美国商品期货交易委员会
相关行业组织：美国期货业协会；
美国黄金协会；
美国珠宝首饰商会
监管法规：美联储关于金银管理的法
规；关于黄金储备的规定；《商
品期货交易委员会法》；期货交
易规则、交易所条例等
整理课件
瑞士黄金市场
监管机构：中央银行
相关行业组织：苏黎世
黄金总库
监管法规：瑞士央行关于金银储备管理的法规；苏黎世黄金交易市场的管理规则、章程及配套法规
整理课件
交易所模式与做市商模式的区别
价格形成机制不同
交易时间不同
回购渠道不同
整理课件
上海金交所T+