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第十三章资本充足率 3. Basel 协议与资本充足率管理 13- 1资本的账面价值?资产负债表上列示的资本数量,等于总资产减去总负债, 即金融机构的净值( net worth ),代表金融机构在一定时期所拥有或可控制的具有未来经济利益资源的净额?包括四项内容: ?股本?资本盈余?留存收益?其他来源,如贷款损失准备等?计算公式: 每股账面价值=(股票总面值+资本盈余+留存收益+贷款损失准备金) / 股本总数?以资本在入账时的历史成本为主,依据过去的数据,数值较方便得到,具有较强的客观性,也容易重复验证 13- 2资本的市场价值?资本在交易市场上的价值,是买卖双方竞价之后产生的双方都能接受的价值,可以用每股股价乘以总发行股数进行计算?逐日盯市( market to the market ):一旦当股票的市场价格发生变动,市值也就会马上变化,能较好地反映了交易者对现金流、未来不确定性等因素的预期?四个主要缺陷: ?计算方法较为复杂,难以实行?增大了金融机构资本价值的波动性?加剧金融动荡?对长期资产的估价可能产生偏差,使监管当局对银行资本合理水平的判断难度增大 13- 3资本计量方法:例题?A银行简化资产负债表 ,资金来源包括 900 万元的存款负债与 100 万元的资本,而资产项目包括 400 万元的证券投资与 600 万元的贷款(假设是 5年期的长期贷款),合计 1000 万资产(万元) 权益(万元) 证券 400 存款 900 贷款 600 资本 100 合计 1000 合计 1000 13- 4资本计量方法:例题(续) ?一年后A银行的借款人经营陷入困境,无法按合同规定及时还本付息。此时若在二级市场转让贷款,只能卖 400 万元。?若按市场价值?该银行已资不抵债,应立即清算,此时,存款人只能拿回 % ( = 800/900 )的资金,即损失了 % ?若按账面价值(不会完全注销坏账,只会提取坏账准备) 资产(万元) 权益(万元) 证券 400 存款 900 贷款 400 资本-100 合计 800 合计 800 资产(万元) 权益(万元) 证券 400 存款 900 贷款 560 资本 60 合计 960 合计 960 13- 5账面价值与市场价值?市值/账面价值比( market to book ratio ):反映两者差异大小,比率越低,则资本的账面价值越被高估?市值/账面价值比=每股市场价值/每股账面价值 (13-1) ?两种计量方法各有优劣,国际会计准则和公认会计准则要求根据资产、负债的不同特征和管理者的持有意图对不同类型的资产负债进行混合计量?市场价值计量:交易账户项目(即以交易和出售为目的的资产或负债) ?账面价值计量:银行账户项目(即以持有到期为目的和没有公允价值的资产、负债) 13- 6资本充足的重要性?资本是维持金融机构正常经营的基础?吸收非预期损失,保证对金融机构的信心?在破产时保护未获得保险的储户和其他利益相关者?防止存款机构交纳更多存款保费而受损?避免金融危机的发生 13- 7杠杆比率(LEVERAGE RATIO) ?金融机构的核心资本与资产的对比,它反映金融机构的经营风险大小。是一个简单、透明、基于风险总额的指标, 不需要复杂的计算?杠杆比率=核心资本/资产?其中:核心资本一般包括普通股、非累积优先股与持有的合并分支机构少数股权。?主要缺陷: ?可能不能准确反映金融机构的市场价值; ?未区分不同风险的资产,不能反映信用风险与利率风险及其它风险所带来的差别; ?未考虑表外资产,这为金融机构通过将资产表外化等方式逃避杠杆率监管提供了方便; ?它容易受到各国会计标准差异的影响 13- 8杠杆比率?表 联邦存款保险公司的限期整改措施区比率水平资本充足情况监管措施-强制措施监管措施-自由斟酌措施 I≥ 5% 资本十分充足 II≥ 4% 比较充足禁止经纪存款( FDIC 批准的除外) III 3%-4% 不足停止股利支付和管理费支出; 要求制定资本恢复计划; 限制资产扩张; 收购、设立分支及新业务开展需经审批; 不得接受经纪人存款。命令调整资本结构; 限制分支机构间的交易; 存款利率限制; 某些其它业务限制; 其他限期整改措施行动。 IV <3% 明显不足同 III 区; 命令调整资本结构*; 限制分支机构间的交易*; 存款利率限制*; 限制管理层报酬支付。 III 中的任何一项自由斟酌措施; 如果没有提交或实施资本结构调整计划, 则将被指定监护人或破产接管人; 如果有必要,可采取 V区的任何一项措施。 V <2% 严重不足同 IV 区; 90 天