简体第二章股票市场.ppt

简体第二章股票市场
§2-1股票概述
一、股票的概念
股票是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种可转让的书面凭证，它是股份有限公司股份的表现形式
二、股票的特点
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1、承销资格的取得
根据我国现行规定，承销股票须由取得承销资
格的证券经营机构担任，该证券经营机构包括在
中国境内注册、依法获批准可经营证券业务的、
具有独立法人资格的证券公司和信托投资公司及
在中国境外注册、依照注册地法律许可经营证券
业务的、具有独立法人资格的投资银行、证券公
司或者其他金融机构。
（一）承销资格的取得
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（一）承销资格的取得
（1）证券公司具有不低于人民币2 000万
元的净资产，信托投资公司具有不低于
人民币2000万元的净证券营运资金。
（2）证券公司具有不低于人民币1000万
元的净资本 ，信托投资公司具有不低于
人民币1000万元的净证券营运资金。
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（一）承销资格的取得
（3）2／3以上的高级管理人员和主要业务人员获得了证监会颁发的《证券从业人员资格证书》。
（4）该证券经营机构在近l年内无严重的违法违规行为或在近2年内未受到取消其股票承销业务资格的处罚。
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（一）承销资格的取得
（5）该证券经营机构已成立并且正式
开业超过半年；如为信托投资公司，其
证券业务须已与其他业务分开经营、分
帐管理。
（6）具有能够保障正常营业的场所和设备等。
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（一）承销资格的取得
（7）具有完善的内部风险管理制度，财
务状况符合法律规定的风险管理要求，
即证券公司的负债总额与净资产之比不
超过10，信托投资公司从事证券业务发
生的负债总额与证券营运资金之比不超
过10，证券经营机构从事股票承销业务其流动性资产占净资产或证券营运资金的比例不低于50％。
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主承销商的资格
（1）证券公司具有不低于人民币5000
万元的净资产和不低于人民币2 000万元
的净资本；信托投资公司具有不低于人
民币5 000万元的证券营运资金和不低于
人民币2 000万元的净证券营运资金。
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主承销商的资格
（2）取得证券承销从业资格的专业人
员或符合条件的主要承销业务人员至少
6名，并且是应当具有一定的会计、法
律知识的专业人员。
（3）参与过3只以上股票承销或具有3
年以上证券承销业绩。
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主承销商的资格
（4）在最近半年内没有出现作为发行人
首次公开发行股票的主承销商而在规定
的承销期内售出股票不足本次公开发行
总数20％的记录。
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（二）承销资格的维持
1、证券经营机构取得的内资股承销业务资格证书的有效期自签发之日起1年，1年后自动失效。
2、已经取得资格证书的境内企业要维持
其经营承销业务资格，应当在资格证书
失效前3个月内，向中国证监会提出申请
并按照要求报送有关资料，经中国证监
会审核通过后换发资格证书。
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（三）股票承销前的尽职调查
尽职调查，又称细节调查。承销商的尽
职调查指承销商在股票承销时，以本行
业公认的业务标准和道德规范，对股票
发行人及市场的有关情况及有关文件的
真实性、准确性、完整性进行的核查、
验证等专业调查
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调查的主要内容：
（1）发行人
（2）市场
主承销商应当对股票一级市场和二级市
场的情况作必要的调查。
（3）产业政策
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（四）股票发行与上市的辅导
股票发行与上市辅导指有关机构对拟发
行股票并上市的股份有限公司进行的规
范化培训、辅导与监督。发行与上市辅
导机由符合条件的证券经营机构担任，
原则上应当与代理该公司发于票的主承
销商为同一证券经营