博弈论在会计学方面的应用.docx

博弈论在会计研究中的作用
一、信息不对称——会计博弈的动因
信息不对称是财务会计理论中的一个重要概念。根据这一观点，市场中买卖 双方各自掌握的信息是不同的，在效用最大化的趋使下，有信息优势的一方便会 利用有利的信息使自己获利，而处于劣势信息，那么如何满足双 方的要求呢？ 一个折衷办法便是制定有关规章制度，要求会计信息适度公开，即 在披露会计信息时，既要保证其真实性、可靠性、相关性，又要以不泄露企业商 业秘密等不可公开的信息为限，这便是博弈的一个“均衡点”。
在此要求下，披露虚假歪曲的会计信息将会受到处罚。上例中也即企业歪曲 披露下所得好处将减少为零，这样我们将重新得到一个新的均衡点BH(9,6)，即 企业真实公开财务信息，而投资者据此作出买的决定。
三、合作博弈过程——代理理论
现实中更多存在的是合作博弈，因为企业自身便是一个生产者与消费者之间 契约关系的连结体，其中主要有两种类型契约一一管理合约及债务合约，这两种 合约也称代理合约。代理理论就是研究在这些合约下，各方参与者如何做出相应 对策，它也是博弈论的一种。
在一个信息不对称的环境下，契约双方各自拥有的信息也是不对称的。作为 效用最大化的追求者，代理人并非总是以委托人的利益最大化作为其行为的最高 准则，因而为避免目标偏离过大，委托人便需对代理人设置恰当合理的激励与约 束机制，这将产生一定的代理成本，具体包括：委托人发生的监察费用，代理人
发生的约束费用，剩余损失。而且正如代理关系必然会带来代理成本一样，代理 成本也会带来相应收益，当代理收益超过代理成本时，代理关系才能得以维持与 发展。下面具体介绍两种特定的代理关系。
经营者与所有者的代理关系
对于经营者而言，由于其并不完全负担不合理行为所带来的成本，因而经营 者的行为有时会背离所有者的利益，造成企业财产的不必要耗费，产生“道德风 险”问题。在将问题简单化的情况下，作为代理人的经营者会面对两种选择：一 种是努力工作，对公司的每一分钱都加以珍惜；另一种便是消极怠工，浪费公司 财物。
为保证自身利益的最大化，需要公司的所有者做出相应对策，以减少这种“道 德风险”的存在。然而由于个人能力有限，公司的所有者不可能对公司的业务掌 握得面面俱到，而只能将企业交托给经理人员进行管理，那么，如何测量这些经 理人员的业绩，以促使其目标与所有者的目标相一致，对此，所有者可采取如下 对策：
第一，把经理人员的工资与企业的净利润挂钩，这样公司业绩的好坏将会影 响经营者的薪金报酬，从而促使其努力工作，提高公司利润。其局限性是，会造 成管理人员的短期行为，即为提高目前利润而采取一些对公司长期发展不利的行 动方案，如减少企业宣传广告费的支出、降低技术开发费等，无疑与所有者的利 益是不相符的。
第二，让经理人员持有公司的股份，这样将克服上述方法的弊端。但由于股 份常常发生波动，且有些波动超出管理者的可控范围，因而完全以股价评价管理 者业绩的观点也有失偏颇。
因此，在这个过程中，经营者与所有者都将会考虑到彼此的需要而进行博弈， 以达到均衡点一一管理者报酬=固定底限薪金+超额完成利润的一定百分比+ 公司的一定股份。
股东与债权人的代理关系
对于股东而言，总是希望公司的财富越多地从债权人手中转移到股东手中， 从而提高其对企业净资产的要求权。其采取的方法