基金从业基础知识点总结.docx

基金从业基础知识点总
结
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第一章投资管理基础
流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
流动比率大于1，偿还短期债务

内
8•资本资产定价模型（CAPM）：以
马克维茨为基本理论，研究分散化理
念投资，系统性风险才能得到收益补
Id
弱势有效市场技术分析无效半强势（历史和当前）基本面分析无效
强势（公开和未公开）技术基本面都无效
10沪深3002004年12月31
标准普尔5001957年编制以41-42为基期，采用加权平均法
道琼斯1896年5月26问世
11主动投资市场非有效假定下投资
方式

数采用几何平均法

公开可得信息和内部信息
益率波动越大
）过户费
第八章投资交易管理
性成本买卖差价市场冲击对冲费
报价驱动被称为做市商制（柜台交易
OTC）
交易指令分为市价指令和随价指令
用机会成本
营销理论产品分销促销人员
（限价和止损
融资融券
保证金比率不得低于50%维持担保比率下限为130%普通投资者开户18个月持有资金50万
证券：
过去三个月里不得（日均换手率小于15%，且金额少于5000万元，日均涨幅偏离4%，波动幅度5倍以上）
2006年（基金管理公司投资管理人员指导意见）
显性成本佣金印花税（卖出征收
1%
第九章投资风险管理与控制
投资风险主要包括：市场风险（市场价格）流动性风险（在规定时间和价格范围内买卖证券难度）信用风险（借款方还债的能力和意愿）
衡量风险的主要指标
一贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度防0价格与
市场变动方向一致
B〈0价格与市场方向相反
B=1变动幅度与市场一致P>1幅度
大
期限越长最大回撤指标越不利
：参数法历史
夏普指数同时考虑了基金经理的主动
模拟法蒙特卡罗模拟法
管理能力和市场波动情况
*市场利
3•詹森>0优于市场指数，=0不存
p
率的变化率，方向相反
在明显差异；而&<0则表示基金的
p

绩效表现差强人意
（1）投资组合平均剩余期限在每个交
：晨星、银河
易日不得超过180天
海通招商上海
（2）融资比例正回购的资金余额不

得超过20%
的时间加权收益率常见的时间有最
（3）浮动利率债券投资情况小于397
近136月
天
今年以来最近123510年
7•合格境内机构投资者（QDII）

从事境外股票债券的投资，存在外汇
业绩标准（GIPS）委员会
和特定市场风险
：2005年1月1日
起，采用每日加权现金流调整后的时
第十章基金业绩评价
间加权收益率：自2010年1月1日
：投资目标与范围、基金
起，必须在所有出现大额对外现金流
风险水平、基金规模、时期选择
的日子对投资组合实际估值：自2016

年1月1日起，至少每季度一次计算
率除以这个时期收益的标准差
组合群的收益：自2010年1月1日，
夏普比率数值越大，代表单位风险超
每月一次计算组合群收益
额回报率高，业绩好
信息比率越大，说明该基金在同样的误差水平上获得更大的超额收益，或误差更小
持有区间的收益分为：资产回报和收入回报
基金的平均收益率可分为算数平均收益率和几何平均收益率
第十一章基金的投资交易与清算
（我国）
佣金
，A、B、证券投资基金佣金实行浮动制度，客户佣金不高于%，A股、证券投资基金交易不足5元的按5元收取，B股按1美元或5港元收取，新的交易品种备案15天无异议实施
过户费
基金交易不收过户费
上交所：A股（）千分之中分
B股结算费是成交金额的千分之
深交所：包含在交易经手费中，不单独收
A股：千分之深交所收千分之中结深收千分之
B股;深交所称结算登记费，千分之
最高不超过500港元
印花税（出让方千分之一）
大宗交易：上交所9：30
深交所：9；15
回转交易：只