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基金、券商下半年攻略
王志峰 调整行情走到现在,后市依然扑朔迷离。下半年行情将如何走?影响下半年市场的因素主要有哪些?下半年还有哪些投资机会和投资主题值得关注?这是投资者当前最为关注的。各基金公司也开始着手布局下半年,下个月、下增长并释放出来,必然表现为资产价格、或者商品价格、或者居民消费品价格的上涨。
银河证券预计,在温和通货膨胀情况下,消费增长加速,企业效益快速提高,带来社会投资需求加速扩张,刺激整个经济进入较快的发展时期,预计2007年上半年上市公司净利增长60%以上,2008年业绩增长仍将超过35%,交叉持股、资产注入、财富效应将进一步提升股市溢价空间。由此上市公司的业绩高速增长将缓解估值压力。

天治基金:轻度通胀背景下两类公司受益
天治基金投资建议:银行、地产、酒店、百货等资产类和有色、煤炭、旅游等资源类公司在当前的经济环境下受益较大。
天治基金认为,中国进入轻度通货膨胀的经济繁荣期,能够抵御通货膨胀的是资产类和商品类产业,同时,在人民币升值、流动性过剩的大背景下,银行、地产类公司是海外热钱的首选,因此银行、地产、酒店、百货等资产类和有色金属、煤炭、旅游等资源类公司在当前的经济环境下受益较大。
该公司称,一些高素质劳动力密集性的软件企业将享受劳动力素质提高,国家出台优惠政策扶植等好处。
中国有一大批行业正取得全球的相对竞争优势,如工程机械、物流设备等,数控机床、铁路设备、电气设备等行业的进口替代也取得了很大的进展。纺织机械、缝纫机械也正从低端走向高端,成套设备中也有一些品种如水泥生产线国际领先,机械行业正成为中国高速成长的优势行业。
节能减排已经成为中国各级政府的硬指标,而中国高耗能、高污染工业在宏观调控下屡禁不止,节能减排正在成为硬约束,关注钢铁水泥行业的整合机会,关注环保新能源产业的领先上市公司,也关注建筑节能化工材料制造商。
受益于经济景气的奢侈品珠宝首饰、品牌服装、高端白酒等行业高速成长。在满足了基本生活需求以后,奢侈品正成为有钱人消费的热点,股市房市大幅上涨带来的财富效应将提高人们的消费能力,尤其是消费价格弹性很高的奢侈品。百货商场作为高端商品销售的终端,也将分享奢侈品消费增长的盛宴。高端白酒行业由于品牌的悠久历史文化渊源,具有很高的进入壁垒,受益于经济的景气,未来业绩仍将稳定快速成长。
随着3G大规模建设展开和电信巨头间的即将重组,可能有超出预期的事件发生,电子元器件板块随着下半年景气的回升和旺季效应导致相关公司业绩的释放,也具有投资机会。
国海富兰克林:重视宏观政策关注五类股票
国海富兰克林投资建议:重点投资以下五类公司或行业:以钢铁、石化行业为代表的估值相对安全的蓝筹股;未来成长可期的高端服务业,如金融、地产、旅游等;上游资源行业如石油、煤炭行业;最具中国比较优势同时具有一定技术优势、在国际市场具有高性价比优势的企业,如机械装备、汽车及配件以及部分机电等中端技术行业,以及实质性的资产注入、整体上市、并购和产业整合机会。
国海富兰克林对中国经济增长保持乐观态度,但表示应清醒认识目前股市的风险所在,了解和把握每一时期市场的特征。
该公司预计,2007年上半年经济运行再度加速,下半年经济增速有望平稳回落。国