公司财务报表分析.doc

公司财务报表分析.doc1 公司财务报表分析摘要: 本文通过选择某航空公司 2013 年的财务报表进行分析, 并提出相应的建议,以期为我的提升做出有益的探索。关键词:航空公司;财务报表一、某航空财务报表分析表1 是某航空公司主要财务指标。(一)资产负债分析资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响, 因而对企业资产结构的分析可以就企业的资产质量做出一定的判断。对资产的分析主要集中在流动资产以及固定资产层面, 流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。从某航空 2013 年的财务报表中发现,该公司流动资产为人民币 亿元,比年初增长 % 。和流动资产相对, 固定资产是指企业中变现时间在一年或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产,固定资产为人民币 亿元,比年初增长 % 。从资产来看, 某航空公司流动资产充足, 这对于企业的经营现金流具有稳定作用。 2 在负债方面, 2013 年底公司负债总额为人民币 亿元,其中流动负债人民币 亿元, 比年初增长 % , 非流动负债人民币 6 亿元, 比年初增长 % 。从资产负债率指标来看, 资产负债率= 总负债/ 总资产, 反映通过举债所获取的资产比例, 该指标越高, 则长期偿债能力越弱。某航空 2013 年资产负债率约为 83% , 该数据偏高。在流动比率方面, 流动比率= 流动资产/ 流动负债,反映企业的短期偿债能力,该公司 201 3 年,流动比率等于 30% 左右,该指标偏低,对于企业的发展不利。一般认为, 生产企业正常的流动比率是 2, 下限是 , 低于该数值, 公司偿债风险增加。(二)经营利润分析获取利润是经营企业的最直接目的,利润是企业赖以生存扩大生产的物质支柱提到企业的财务状况,人们最先想到的是企业的盈利情况。所以, 企业的盈利能力分析是财务状况分析中最基本也是最重要的组成部分。企业经营业绩的好坏最终要通过企业的盈利能力来反映。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、净资产收益率、总资产报酬率和每股收益等, 经济增加值也是反映企业盈利能力的综合指标。营业利润率= 营业利润/ 全部业务收入× 100% ,观察某航空 2013 年的营业利润率为 % ,净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率, 该指标反映股东权益的收益水平, 用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高, 说明投资带来的收益越高, 201 3 年某航空净资产收益率为 % ,这说明该公司的净资产收益率还是不错的。 3 (三)现金流量分析现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额。现金净流量可能是正数, 也可能是负数。如果是正数, 则为净流入; 如果是负数, 则为净流出。现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果,即: 企业在一定时期内, 现金流入大于现金流出, 还是现金流出大于现金流入。现金净流量是现金流量表要反映的一个重要指标。反映现金流量的指标有两个, 一是现金流量与当期债务比, 现金流量与当期债务比是指