财务报表分析---东睦公司.doc

财务报表分析---东睦公司
财务报表分析
600114——东睦新材料集团股份有限公司

姓名：李金典障；%企业基本结构不够稳健，稍微有些财务风险。
%，原因是本期利润增长以及货币资金增长而引起的，%， 企业偿债能力很强，但应该注意合理有效的利用企业的资金，以免造成资金的浪费。
从现金流量方面分析
%，主要是由于最主要的资金来源————
销售商品或提供劳务所收到的现金增长引起的，这对企业来说是很有利的。
%。它的增长主要原因有两个：一是企业经济活动的现金流量净额增长了；二是企业在筹资活动中，吸收投资获得一部分现金，而且当期没有进行股利的分配。
再将经营活动现金流量净额与企业净利润比较，企业当期净利润为433686万元，当期经营活动现金流量净额4,83962万元。说明企业利润质量非常之好。
主要财务比率分析
东睦股份有限公司主要财务分析表
为了从总体上了解东睦公司这几年来的整体财务状况和经营成果，分别选取了2010年度至2012年度反应企业盈利能力、偿债能力和发展能力三个个方面情况的一些重要指标作为分析对象，进行比较分析。
东睦股份有限公司主要财务比率分析表
指标
2012
2011
2010
总资产报酬率/（%）



销售净利率/（%）



所有者权益报酬率/（%）



资产负债率/（%）



流动比率/倍


081
应收账款周转率/次



存货周转率/次



销售增长率/（%）
-


净利润增长率/（%）
-


总资产增长率/（%）



分析
从企业盈利方面分析

反映企业盈利能力的三大指都较期初有所上升，说明企业2012年获利性、资产整体的获利性以及所有者投资金的获利性较2011年有所增多。这其中的原因是企业调节了产品的结构，和产品适应时代的变化，多生产适应现在政策的残品，提高质量，大幅度压缩低价零件销量。
从企业偿债能力方面分析
，比期初减少了23%，低于经验标准2，说明企业的偿债能力不是太强。，平均180天周转一次，较2011年有所上升，但低于同行业平均周转次数。，平均60天周转一次，周转速度一般，这与企业生产冶金类的材料有关系。

，较年初有所增加。企业的资本结构稳健，虽然财务风险相对较小，但不利于企业充分发挥财务杠杆的效应，提高企业投资者的报酬率。
从企业发展能力方面分析

2012年，，%，低于企业的预期，2012年实现净利润4000万元，比上年同期减少了39%,主要原因是
利率高水平带来成本上升；
（2）人民币持续升值；
（3）能源、原材料等成本仍相对较高；
（4）劳动力成本的不断提高；
（5）下半年汽车、家电市场需求下滑，对公司业绩有一定的影响；
（6）应对产品升级时公司的技术保障能力需进一步提升；
（7）公司高端粉末冶金汽车零件生产规模的扩大使得部分配套协作单位的人力资源略显不
足。
%，增长速度较前一年加快，企业规模稳中有升。
综合财务分析
前面我们从企业财务报表方面以及主要财务指标方面对东睦公司的财务状况和经营成果进行了分析，但该公司2012年度的综合表现于同行业先进水平相比到底如何，它在零件制造业的地位如何，我们可以通过综合评比法对东睦公司进行打分，进而评价该公司的综合表现。
现对东睦股份有限公司进行综合评分，见下表
东睦公司综合分析法分析表
目标
实际比率（1）
标准比率（2）
差异（3）=（1）-（2）
每分比率的差（4）
调整分（5）=（3）/（4）
权数（6）
得分（7）=（5）+（6）
资产报酬率