宏观经济政策展望--中国IPO市场发展趋势.pdf

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宏观经济政策展望——中国 IPO 市场发展趋势
两年前,次贷危机爆发,金融危机迅速演变成全球经济危机。在各国的共同努力下,全
球经济形式有所好转,在这波大潮退后,我们发现传统经济强国努力维持其市场地位,新型
国家大踏步的追赶,经济多元化趋势确立。
在今年初,在全球经济即将摆脱次贷危机影响,复苏前景一片看好,甚至有观点认为要
择机退出刺激措施,以防范经济过热之时欧洲债务危机突然爆发,进而引发国际市场对欧洲
一连串主权债务危机的担忧,世界经济复苏形式再次笼罩浮云。
本世纪以来,美国和欧洲各发达经济体均经历了信贷泡沫的快速膨胀过程,这些国家对
于信贷的高度依赖基于杠杆过度膨胀的需求,导致 2008 年首先在美国爆发了以房地产刺激
信贷为主的金融危机,导致全球经济震荡剧烈。为了尽快的摆脱次贷危机引发的金融危机的
困扰,全国各主要经济主体都采取了财政赤字的扩张政策。欧洲各国一方面为了应对金融危
机而出台巨额经济刺激。另一方面又因为经济衰退导致税收缩水和失业保险等经济攀升,欧
元区各,以希腊债务危机为导火索,欧盟市场在 2009
年 4 月中旬开始面临崩溃,进而引发连锁反应,形成了本次欧洲股权债务危机。
由于刚刚经历了美国次贷危机对全国经济金融的重击,在市场重拾信心后不久,欧洲主
权债务危机的引爆,在全球市场立即产生强烈的连锁反应,欧元汇率迅速下降,主权信用产
品利率飙升,过高的融资成本使得债务国缩短财政,不可避免的进一步使经济恶化。持有主
权债务的金融机构面临新一轮的资产损失,加紧信贷紧缩,这些结果导致了全球金融市场的
大劫。
国际经济形势日益复杂,中国经济发展面临很多困难,但是经济危机爆发以来,在党中
央和国务院的正确领导下,中国经济实现了健康、稳步发展。宏观调控政策取得了一定的成
效。
在计划经济时代更多的看到了实体经济,即生产的一面,经济还有另一空间,即货币经
济。自从我们提出市场经济建设以来,尤其是通过各种金融手段调动生产要素介入市场领域,
进入生产环节以来,货币经济就越来越重要。
金融业已经成为北京市的支柱产业和龙头产业,北京市高度重视企业上市工作,并坚持
企业为主,政府引导,规范运作,积极推进为原则,努力营造环境,积极推动一批优质企业
上市,充实企业自有资本,增强企业核心的竞争力,发挥经济带动力,形成有实力有影响有
品牌的北京上市版块。在这个思想指导下,本市采取以下主要措施:
,全面负责全市企业的上市工作。
,为加快推动企业上市工作,提高政府相关部门的服务质
量和效率,并帮助拟上市企业做好培训及问题的诊断工作。
。
,借鉴其他省市的做法,结合本市上市工作的特点。
。
重点开展六个方面的工作,全力推动全市企业上市。
,引导各方力量共同推进企业上市。
,把连动机制的重点放在梳理业务流程和完成工作时限上。
,根据企业所出的决策、辅导等不同的阶段,有针对性的开
展基础、操作、审核培训。
。
。
,推动建立市政府和证监会的协调机制。
中小企业 IPO 常见法律问题分析
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目录
第一章中小企业 IPO 法律事项调查诊断
第二章中小企业 IPO 常见法律问题
第三章企业上市过程中的律师工作

第一章中小企业 IPO 法律事项调查诊断

一、中小企业 IPO 法律事项调查诊断法规依据
(一)法律、法规:
《公司法》、《证券法》及其他相关法律
(二)部门规章:
《首次公开发行股票并上市管理办法》
《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》
(三)交易所的有关业务规则:
《深圳证券交易所股票上市规则》
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、
(四)证监会的其他相关规定

二、IPO 法律事项的核查程序及调查重
(一)律师向企业发出《法律事项调查清单》或《法律事项尽职调查提纲》以及补充尽
职调查清单等。
(二)律师调查重点内容
(股权变更、主营业务变化、董事及高管的变化等);