财务考核指标.pptx

财务指标计算公式及分析运用
常用财务指标一般分类及计算
偿债才能指标
短期偿债才能指标 ：
1、流动比率=流动资产÷流动负债
2、速动比率=速动资产÷流动负债
3、现金流动负债比率=年经营现金净流量 ÷年末流动率=销售收入÷ [〔期初应收账款+期末应收账款〕÷2]
　意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才能。
　分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
资产管理比率
〔4〕应收账款周转天数
　定义：表示企业从获得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
　公式：应收账款周转天数=360 ÷ 应收账款周转率 =〔期初应收账款+期末应收账款〕÷2] ÷ 产品销售收入
　意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才能。
　分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
资产管理比率
〔5〕营业周期
　公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
　 ={[〔期初存货+期末存货〕÷2] × 360} ÷产品销售本钱+{[〔期初应收账款+期末应收账款〕÷2] × 360} ÷产品销售收入
　意义：营业周期是从获得存货开场到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
　分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅表达企业的资产管理程度，还会影响企业的偿债才能和盈利才能。
资产管理比率
〔6〕流动资产周转率
　　公式：流动资产周转率=销售收入÷ [〔期初流动资产+期末流动资产〕÷2]
　　意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利才能；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利才能。
　　分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进展分析，和反映盈利才能的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利才能。
资产管理比率
〔7〕总资产周转率
　公式：总资产周转率=销售收入÷[〔期初资产总额+期末资产总额〕÷2]
　意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售才能越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
　分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的才能。经常和反映盈利才能的指标一起使用，全面评价企业的盈利才能。
负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的才能。
负债比率
〔1〕资产负债比率
　　公式：资产负债率=〔负债总额 ÷ 资产总额〕×100%
　　意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
　　分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的才能也越强。假如企业资金缺乏，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；到达85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
负债比率
〔2〕产权比率
　　公式：产权比率=〔负债总额÷ 股东权益〕×100%
　　意义：反映债权人与股东提供的资本的相比照例。反映企业的资本构造是否合理、稳定。同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
　　分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务构造，产权比率低，是低风险、低报酬的财务构造。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
负债比率
〔3〕有形净值债务率
　　公式：有形净值债务率=[负债总额÷〔股东权益-无形资产净值〕] ×100%
　　意义：产权比率指标的延伸，更为慎重、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为慎重起见，一律视为不能偿债。
　　分析提示：从长期偿债才能看，较低的比率说明企业有良好的偿债才能，举债规