《资本结构质量分析》.ppt

第三章 资本结构质量分析
第一节 资本结构与资本结构质量分析理论
第二节 流动负债质量分析
第三节 长期负债质量分析
第四节 或有负债质量分析
第五节 应缴所得税、递延所得税负债(资产)、会计利润与应纳税所得额相互关系的分析
第 (五)其他应付款
(六)应付职工薪金与应付福利费 (七)应交税金
(八)应付股利 (九)其他应缴款 (十)预提费用
(十一)预计负债 (十二)一年内到期的长期负债
(十三)其他流动负债
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二、流动负债质量分析
(一)流动负债周转分析
流动性较差的短期负债会在无形中降低企业的流动性风险。
（风险转嫁）在企业存货规模增加较大、而同时企业应付票据与应付账款的规模也增长较大的情况下，这种应付票据与应付账款的规模增加可能在很大程度上代表了企业供应商的债权风险。
(二)非强制性流动负债分析
强制性债务：真正影响企业现实偿债能力的是那些应付票据、应付账款、银行借款、应付股利以及契约性负债等。
非强制性债务：应付账款、其他应付款等，由于某些因素的影响，不必当期偿付，这样构不成对企业短期付款的压力。
(三)预计负债分析
增加预计负债是增加利润还是减少利润？
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(四)企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息
影响企业短期贷款规模的几因素：
银行保证金：企业的货币资金中，包含了一部分由银行承兑汇票引起的保证金。
分权与集权管理模式：企业由于组织结构的原因，存在众多异地分公司。分公的货币资金由各个分公司支配，汇集到一起在报表上表现出的规模并不能代表企业实际可支配的货币规模。
环境：由于融资环境和融资行为的原因，导致企业融入了过多的货币资金。
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(五)企业应付账款和应付票据数量变化所包含的经营质量信息
应付账款和应付票据的规模代表了企业利用商业推动其经营活动的能力。
1、随着企业存货或营业成本的增长，应付账款相应增长
从债权企业的角度来说，之所以接受这种结算方式而不采用商业汇票结算方式，是因为对债务企业的偿债能力有信心，对到期回收商业债权有信心。
2、随着企业存货或营业成本的增长，应付票据相应增长
从债权企业的角度来说，之所以只接受商业汇票结算方式，除了在商业汇票具有更强的流动性外，还可能是因为对债务企业的偿债能力缺乏信心。
(六)企业税金缴纳情况与税务环境
如果企业的应缴所得税、递延所得税表现为增加的态势，表明企业在税务缴纳方面有推迟缴纳的环境。
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第三节 长期负债质量分析
一、长期负债入账金额的确定
二、借款费用的资本化处理
(一)开始资本化的条件
(二)暂停资本化的条件
(三)停止资本化的条件
借款费用资本化对企业的利润的影响？
三、长期负债费用的归属
四、各项目的具体内容
(一)长期借款 (二)应付债券 (三)长期应付款
(四)专项应付款 (五)其他长期负债
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五、长期负债的质量分析
(一)企业长期负债所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益
(二)企业长期负债所形成的长期投资的效益及其质量
(三)企业长期负债所对应的流动资产及其质量
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第四节 或有负债质量分析
一、或有负债的定义和种类
1、或有负债由过去的交易或事项产生
2、或有负债的结果具有不确定性
(一)担保(warranties) (二)未决诉讼(pending litigation)
(三)应收票据贴现(discounted notes receivable)
(四)应收账款抵押(discounted accounts receivable)
二、预计负债
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，企业应将其确认为负债。
(一)该义务是企业承担的现时义务
(二)该义务的履行很可能导致经济利益流出企业
(三)该义务的金额能够可靠地计量
三、或有负债披露的一般会计惯例
四、或有负债质量分析
应对引起或有负债的原因进行分析。加强内部管理，从而最大限度降低企业的或有负债。
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第五节 应缴所得税、递延所得税负债(资产)、会计利润与应纳税所得额相互关系的分析
一、会计利润与应纳税所得额
(一)法规依据不同
会计利润的确定，主要以企业会计准则和有关财务制度为依据。其中，企业会计准则在会计利润的确定上起着主导作用。
在我国，上述述各项准则制度均由财政部发布，对企业而言，均具有法律效用，企业必须执行。
从国外的情况来看，会计利润的确定一般受具有权威、公认性质，但不具备强制性的企业会计准则的制约，（为什么）大多数企业均遵守这些准则。
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(二)信息使用者及企业的心态不同
财务报表的使用者主要是其所有者及债权人。因此，对