保险资产风险五级分类指引(权益五级分类参考).docx

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保险财产风险五级分类指引
第一章总则
第一条为加强保险公司（控股）公司、保险公司（以下简称为保险机构）的全面风险管理，提高保险资本使用效率，提升财产质量，特拟订本指引。
第二条本指引所指财产数作为财产分类的重要指标。
（一）本金或利息存在逾期情形，且逾期不超过60天（含）的，相应财产区分为次级类；
（二）本金或利息逾期60天以上至180天（含）的，相应财产区分为可疑类；
（三）本金或利息逾期180天以上的，相应财产区分为损失类。本金和利息的逾期天数由合同约定的日期开始计算，合同约定宽容期
的，能够以宽容期届满开始计算。
第十一条?基础设备债权投资计划、不动产债权投资计划、有债权特性的项目财产支持计划等财产的分类，应采用穿透法，对标的基础财产的质量和风险状况进行剖析和评估，同时考虑偿债主体的资质和风险控制体系、产品交易构造、还款根源、增信举措等因素。
（一）基础财产为单个项目的，分类标准如下：
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正常类：应同时知足如下条件：（1）标的基础财产权属明确、边界清晰、形态完整、要件齐备；（2）标的基础财产拥有持续稳定的现金流或预期利润明确；（3）产品交易构造清晰、简单；（4）偿债主体经营状况良
好、偿还能力充分、风险控制举措齐备，或产品增信举措较强。
关注类：出现下列情形之一：（1）标的基础财产权属、边界、形态
和要件，出现较小瑕疵；（2）标的基础财产有现金流但不稳定，或预期利润存在一定的不确定性；（3）只管偿债主体当前有能力偿还，但其内部经营管理或财务状况发生变化，可能对偿还产生不利影响。
次级类：出现下列情形之一：（1）标的基础财产质量出现恶化情况，其预期利润存在较大的不确定性，已无现金流；且偿债主体的偿还能力出
现显然问题，完全依靠其正常经营收入无法足额偿还保险机构投资的本金
及利润；即便执行担保，也可能会造成一定损失；（2）保险机构投资本金或利息的回收存在逾期情形，且逾期不超过60天（含）。
可疑类：出现下列情形之一：（1）产品到期后未能获得足额偿付，且损失较大；（2）标的基础财产质量严重恶化，价值严重贬值；且偿债主体无法足额偿还保险机构投资的本金及利润；即便执行担保，也肯定要造成较大损失；（3）投资本金或利息逾期60天以上至180天（含）。
损失类：出现下列情形之一：（1）标的基础财产已灭失或丧失价值，且在采取所有可能的举措或一切必要的法律程序之后，偿债主体仍不能偿
还到期本金和利润；（2）投资本金或利息逾期180天以上。
（二）基础财产为多个项目的，保险机构可参照上述标准进行财产分类；保险机构不具备有关能力的，可邀请第三方专业机构评估相应财产的价值，并按以下标准进行分类：
正常类：评估价值不低于投资成本，没有影响投资的不利因素。
关注类：评估价值虽不低于投资成本，但估计存在影响投资的不利
因素。
次级类：评估价值低于投资成本，投资存在一定风险，预计损失率在30%以内。
可疑类：评估价值低于投资成本，投资存在较大风险，预计损失率在30%（含）-80%之间。
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损失类：评估价值低于投资成本，投资肯定损失，预计损失率在80%
（含）以上。
预计损失率=[（投资成本-评估价值）/投资成本]×100%。
第十二条?关于以长久投资为目的、拥有到期的金融公司（公司）债券、非金融公司（公司）债券等，应根据债券存续期、刊行人信用及增信举措等情况，按照风险剖析法进行分类。其分类标准如下：
（一）正常类：债券处于存续期内，没有足够原因思疑债券本息不能准时足额偿还。一般拥有以下特点：债券刊行人经营正常；主要经营指标合理；现金流充分。
（二）关注类：债券刊行人当前有能力偿还债券本息，但存在对偿还产生不利影响的因素。一般拥有以下特点：宏观经济、行业和市场发生变化，或债券刊行人内部经营管理或财务状况发生变化，对债券刊行人正常经营产生不利影响，但偿还能力尚未出现显然问题。
（三）次级类：出现下列情形之一：
债券处于存续期内，债券刊行人的还款能力出现显然问题，即便执行增信举措，也可能会造成一定损失；
，且逾期不超过
60天
（含）。
一般拥有以下特点：债券刊行人经营状况和财务状况出现较大问题，支付出现困难，且难以获得新的资本。
（四）可疑类：出现下列情形之一：
债券到期后出现偿付问题，即便执行增信举措，也肯定要造成较大
损失；
债券虽然处于存续期内，但已经宣布违约；
债券投资本金或利息逾期60天以上