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.............................................................................. 5
3、交运设备 ......................................................................................... 7
4、家用电器 ......................................................................................... 8
5、纺织服装 ....................................................................................... 10
5、医药生物 ....................................................................................... 11
三、报告总结............................................................................................. 12
谨请参阅尾页重要申明及联合证券股票和行业评级标准。 2 / 14金融工程-数量化选股 091210： Dec-2009
消费类行业从 2005 年以来的数据看其超额收益与大盘的相关性表现为弱相
关，行业层面的超配与低配有可能无法获取超额收益，故消费类行业更适宜通过
选股来产生 Alpha。
《策略指数研究系列之四_消费类行业选股策略》报告中对消费类行业的选
股指标和选股模型进行了初步探讨，本报告旨在量化再现消费类行业十年的要素
偏好，解析战胜历史十年需要关注哪些选股要素，为未来消费类选股提供参考。
一、消费类行业选股模型设计
本报告考虑的消费类行业包含了 6 个子行业，分别为食品饮料、商业贸易、
交运设备、家用电器、纺织服装和医药生物。
分析的选股指标包括估值、业绩成长性、基本面财务指标、市场指标以及流
通市值，所以财务指标均采用前滚 12 月的历史数据，具体指标选择如下：
赋予这 6 个指标一定权重即可对行业内的个股进行量化计算，个股在这一评
消费类行业选股模型的十年回溯 来自淘豆网m.daumloan.com转载请标明出处.
