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金融工程联系方式?Personal email:–******@scut.?Mobile phone:–**********?Office:–B10中座514?课件公共邮箱:–jljjxscut@,密码:340301教材?《期权、期货及其他衍生产品》(王勇、索吾林译),机械工业出版社,2009.(原书第7版)?《期权、期货及其他衍生产品》(张陶伟译),人民邮电出版社,2009. (原书第6版)?《期权、期货及其他衍生产品》(王勇、索吾林译),机械工业出版社,2012.(原书第8版)?《期权、期货及其他衍生产品》笔记和课后习题详解,中国石化出版社,2010. (原书第7版)教材简介?约翰·赫尔(John C·Hull)教授在衍生产品以及风险管理领域享有盛名。他的研究领域包括信用风险、雇员股票期权、波动率曲面、市场风险和利率衍生产品。他和艾伦·怀特教授研发出的Hull-White利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。?《期权、期货及其他衍生产品(原书第8版)》被誉为金融衍生产品领域的“圣经”,也被誉为华尔街上人手一册的圣经。本书对金融衍生品市场中期权与期货的基本理论进行了系统阐述,提供了大量业界事例,主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克斯科尔斯默顿模型、希腊值及其运用等。参考书籍初级篇:(1)叶永刚,2002,《金融工程学》,东北财经大学出版社。中级篇:(1)[英],唐旭译,《金融工程学》,经济科学出版社,:Financial Engineering: Tools and Techniques to Manage Financial Risk. (2)约翰. 马歇尔. 维普尔著,宋逢明等译,《金融工程》,清华大学出版社,:Financial Engineering, John ,&Schusrer,?金融工程,是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。A. A. 什么是金融工程什么是金融工程B. B. 金融工程的发展历史与背景金融工程的发展历史与背景C. C. 金融工程的基本分析方法金融工程的基本分析方法课程内容A. A. 几个例子几个例子::金融工程的目的金融工程的目的----:设计、定价与风险管理主要内容:设计、 金融工程的作用金融工程的作用金融工程与衍生工具:源于需求?金融工程,是现代金融领域中最尖端、最技术性的部分,其根本目的就在于为各种金融问题提供创造性的解决方案,满足市场丰富多样的金融需求。–案例1:法国R-P公司的员工持股计划–案例2:美国大通银行的指数存单–案例3:中国银行的理财产品:汇聚宝外汇理财0605A?问题:法国Rhone-Poulenc(一家著名的生命科学和化学国有公司)–1993年初,当该公司部分私有化时,法国政府给予员工10%的折扣来购买公司股票,公司除了允许在12个月之内付款之外,还给予额外的15%的折扣。尽管如此,只有20%的员工参与购买,分配给员工的配额也只认购了75%。–1993年底,当该公司全面私有化时,法国政府和该公司考虑了更有力的传统刺激方式:如加大折扣、无息贷款等。但这些措施存在如下问题:首先,对于法国政府和公司而言,代价太大。其次,这些措施没有解决关键问题:作为员工,他们的命运已经在很大程度上交给了公司,他们不愿投入更大的赌注去购买本公司的股票。第一个案例:员工持股9?解决方案–金融机构提供了一个金融工程的方案:向员工持股者提供最低收益保证,作为交换,若股票升值,员工则放弃一部分利益。具体地说,员工持股者拥有投票权、%的最低收益加2/3的超额收益。–对员工来说,该方案彻底解决了他们的担忧。因此该方案取得了巨大的成功。–政府和公司也不愿意承担股价下跌的风险,于是他们求助于金融中介。金融机构通过计算相应的成本向政府和公司收取服务费,结果发现:政府和公司付出的代价远低于传统的方法。第一个案例:员工持股10?? 03Max R?%+-25%,