财务报表与财务评价指标.ppt

第二章 财务报表与财务评价指标
第一节 基本财务报表
第二节 财务比率分析
第三节 财务分析方法
2022/8/23
1
第一节 基本财务报表
基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
运营
资产
负债表
投资
流动性（liquidity）指资产转换成现金的速度和难易程度。不同的金融资产流动性不同，流动性高的金融资产收益性较低；相反，流动性较低的金融资产要求比较高的收益性。
2022/8/23
17
在财务金融领域，流动性受到投资者的高度关注，如同一家上市公司发行的A股和H股股票，A股股价比H股高1/3到1/2，这是因为大陆证券市场狭小，投资者选择的余地较小，H 股市场的流动性高于A股市场的流动性，故A股股价普遍高于H股股价。
2022/8/23
18
讨论金融资产的流动性隐含着一个前提条件，那就是以公允价格（价格为交易各方认可或接受）交换，如果一幢房子卖一块豆腐的价格，流动性应该不存在问题。
资产负债表中的资产项目是按其流动性大小顺序排列的，故应特别关注流动性较差的应收账款、存货等项目。
2022/8/23
19
⑶ 财务杠杆
在企业经营中将负债称为财务杠杆（financial leverage），企业负债越多，财务杠杆程度越高。
债务发挥着“杠杆”的作用，利用它能数倍放大企业的利得或损失。
2022/8/23
20
⑷ 净资产
净资产是企业资产负债表中资产价值与负债价值之差，从数值上看净资产就等于股东权益或所有者权益。
净资产指标是衡量企业账面价值的基础，每股净资产、净资产收益率等指标都有着广泛的应用。
2022/8/23
21
⑸ 帐面价值与市场价值
财务报表中的项目按“历史成本法”列示，因此，资产负债表上的资产价值叫做“帐面价值”。
所谓市场价值，是指该笔资产在交换时的真实价值，市场价值取决于它们的风险大小和可能带来的现金流动的多少。
2022/8/23
22
由于购买时间较近，流动资产的帐面价值与市场价值比较接近；固定资产的购置时间较早，所以其帐面价值与市场价值相距甚远。
在以交换为目的进行企业资产评估和企业价值评估时，一定要注意资产价值计量的这一特点。
2022/8/23
23
2、利润表
利润表又称损益表，是一种“流量”报表，它反映企业在一定会计期间的经营成果，描述了企业在一段时间内赚取利润的情况。
上市公司的利润表是最受投资者关注的财务报表。
2022/8/23
24
利润表的基本格式
项 目
基 期
计算期
主营业务收入
主营业务利润
营业利润
利润总额
净利润
可供分配的利润
2022/8/23
25
2022/8/23
26
利润表项目介绍
1. 主营业务收入与成本：指企业从事商品生产销售或服务等主营业务的收入与成本；
2. 主营业务税金：指企业主要经营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税等；
2022/8/23
27
3. 营业费用：指企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过程中发生的费用；
4. 管理费用：指企业在生产与销售时发生的间接费用；
5. 财务费用：指企业的贷款利息及银行手续费用等；
6. 投资收益：指企业对外投资所获得的回报；
2022/8/23
28
7. 营业外收入：指企业发生的与其经营无直接关系的各项收入，包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、出售无形资产收益、罚款净收入等；
8. 营业外支出：如固定资产盘亏、处置固定资产损失、出售无形资产损失、债务重组损失、计提固定资产减值准备、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。
2022/8/23
29
利润表依据“收入－费用＝利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。
通过利润表，我们一般可以对公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。
2022/8/23
30
利润表项目按“主营业务→其他业务→非常项目”顺序排列，大致反映了从“核心业务”到“非核心业务”的扩展，这种利润层次体系有助于报表使用者形象地理解不同范围经营成果形成的原因，因为每一利润层次都可分解为相应收入与费用项目的比较。
2022/8/23
31
利润表中指标间的关系
主营业务利润＝主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加
营业利润=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用－财务费用
利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出。
净利