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鞍钢财务报表分析报告
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5 世界钢铁工业的发展起到积极的促进作用。
本文结合鞍钢集团
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2020年到2020年的资产负债表、利润表；将
相关的重要指标进行比较，对鞍钢集团的偿债能力（短期偿债能力和
长期偿债能力）进行了分析。
关键词：鞍钢集团 偿债能力 短期偿债能力 长期偿债能力
一、公司简介
鞍钢股份有限公司（以下简称“公司”）于 1997 年 5 月 8 日由
鞍山钢铁集团公司独家发起设立，并分别在深圳证券交易所（股票代
码：000898）和香港联合交易所挂牌上市（股票代码：0347）。公司注册资本为 亿元，2020年营业收入为796亿元，2020年末总资产为921亿元，净资产为531亿元。
公司拥有焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统；产品涵盖了热轧板、冷轧板、镀锌板及彩涂板、中厚板、大型材、线材、无缝钢管、冷轧硅钢等钢铁产品系列，广泛用于汽车、家电、机械制造、造船、铁路建设等领域。，，。
公司生产工艺和技术装备达到，已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和GB/T28001职业健康安全管理体系认证。公司的主导产品汽车板、冷轧硅钢、管线钢、石油管、集装箱用钢板、造船板、铁路用钢的产品实物质量达到，“鞍钢”牌铁路用钢、集装箱用钢板和造船板已获得“中国名牌产品”称号。
二、偿债能力分析
偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以解释企业的财务风险。企业管理人员、企业债权人及投资者都十分重视企业的偿债能力[12]。 由于债务按到期时间分为短期债务和长期债务，所以偿债能力分析也分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两部分。
（一）、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的主要指标。而反映企业短期偿债能力的财务比率主要是营运资本、流动比率速动比率和现金比率。
1、营运资本
营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，表示公司的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，
公式：营运资本=流动资产-流动负债
鞍钢营运资本计算表
分析：由表1-1可知，鞍钢除
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2020年流动资产抵补流动负债后有一定的剩余外，其余四年（2020--2020年)流动资产均不能抵补流动负债。从营运资本的角度来看，说明公司的短期偿债能力没有很好的保障，而且营运资本呈现逐年下降的趋势，从此指标看来，鞍钢股份这五年的短期偿债能力不容乐观。
2、流动比率分析
流动比率是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，主要体现出企业偿付短期债务的能力。表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期的流动负债的能力。
公式：流动比率=流动资产÷流动负债
鞍钢流动比率计算表
分析：由表1-2可知，从流动比率的数值来看该公司短期偿债能力较弱；从发展趋势来看，该公司流动比率呈现下降趋势，表明短期偿债能力在减弱。，短期偿债能力较好；，，表明短期偿债能力减弱，从2020年起，流动比率逐年下降，表明短期偿债能力较弱。分析具体原因，主要是由于流动资产减少，流动负债增加所引起的。
3、速动比率分析
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。由此可以看出速动比率是对流动比率的补充。由于剔除了存货等变现能力较弱的不稳定资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠的评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。
公式：速动比率=速动资产÷流动负债
鞍钢速动比率计算表
表1-3 单位：万元
分析：由表1-3可知，从速动比率的数值看，该公司短期偿债能力较弱；从发