浦东金桥财务分析报告.doc

上海金桥出口加工区开发股份有限公司财务分析报告
1 公司简介
上海金桥出口加工区开发股份有限公司(以下简称“浦东金桥”) 注册于上海浦东新区,是国家高新技术企业。公司为境内公开发行A、B股股票并在上海证券交易所上市的股份有限公司。于1992年5月19日经上海市建设委员会“沪建经(92)第431号”文批准采用公开募集方式成立。营业范围:在依法取得的地块上从事房地产开发、经营、销售、出租和中介(含侨汇、外汇房);市政基础设施建设,工程承包和建筑装潢;保税仓库;服装、家电、食品、办公用品、日用百货的批发;转口贸易和各类咨询(涉及行政许可的凭许可证经营)。
在依法取得的地块上从事房地产开发、经营、销售、出租和中介(含侨汇、外汇房);市政基础设施建设,工程承包和建筑装潢;保税仓库、仓储运输;服装、家电、办公用品、日用百货的批发;娱乐业、餐饮旅馆业(仅限分支机构)、出租车;转口贸易和各类咨询(设计许可经营的凭许可证经营)。浦东金桥详细介绍如表1-1所示。
表1-1 浦东金桥简介表
公司名称
上海金桥出口加工区开发股份有限公司 
英文名称
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co.,ltd
成立日期
1992-11-24 
工商登记号
3101********** 
注册资本(人民币元)
928,825,024  
法人代表
黄 
证监会行业分类
房地产业 
全球行业分类
房地产
申万行业分类
园区开发
雇员总数(人)
147
总经理
沈荣
董事会秘书
代燕妮 
证券事务代表
吴海燕
注册地址
上海市浦东新金桥路28号
办公地址
上海浦东新金桥路27号1号楼 
邮编
201206
电话
021-50307702
传真
021-50301533
公司网址
电子邮件
jqir@
信息披露人
代燕妮
经办会计师
杨文惠;秦嵘乔
经办律师
李玉婷;刘晓霞
会计师事务所
德勤华永会计师事务所
律师事务所
上海市佳信达律师事务所深圳分所
2 财务能力分析
偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面,通过这种分析可以揭示企业的财务风险。企业管理者、债权人及股权投资者都十分重视企业的偿债能力分析。偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。流动负债是将在1年内或超过1年的一个营业周期内需要偿付的债务,这部分负债对企业的财务风险影响较大,如果不能及时偿还,就可能使企业陷入困境,面临破产倒闭的危险。一般来说,流动负债需要以现金直接偿还,而流动资产是在1年或超过1年的一个营业周期内科变现的资产,因而流动资产就成为偿还流动负债的一个安全保障。因此可以通过分析流动负债和流动资产之间的关系来判断企业短期偿债能力。通常评价短期偿债能力的财务比率主要有:流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等。
表2-1 2011年浦东金桥短期偿债能力分析指标
项目/年份
流动比率
速动比率
现金比率
现金流量比率
2011年




(注:上表数据均来源于附录2)
流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标,这个比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到偿还的保障越大。但是这个比率过高也不好,所以只能适当。因为过高,可能是企业滞留在流动资产上的资金过多,会影响企业的赢利能力。。,占其流动资金的比率不到50%,而流动比率的大小主要受流动资产和流动负债大小的影响。根据经验,流动比率为2的时候比较合适,,低于正常范围。,所以经纬纺机应该适当减少流动负债,增加流动资产,特别是减少投资,增加货币资金持有量,提高过低的流动比率。
速动比率判断企业的短期偿债能力比流动比率更进一步,因为它减去了存货,剔除了存货的影响,速动比率越高,说明企业的短期偿债能力越强。,,故经纬纺机的短期偿债能力很低。但是根据经验,一般认为,速动比率为1时比较合,。但结合行业分析,经纬纺机2011年速动比率仍然缺乏竞争力,远低于行业水平。通常影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力,根据经纬纺机2011年的资产负债表,应收账款为4760