财务管理学知识点+公式.docx

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复利终值 FVn=PV(1+i)^n
复利现值 PV=PVIF,in·FVn
后付年金终值 FVAn=A·FVIFAi,n
后付年金现值 PVAn=PVIFA,in
先付年金终值 XFVAn=(FVIFA,in+1)—A
先付年金现值 XPVAn=A(PVIFAi,n+I—1)
延期年金现值 Vo=A(PVIFAi,m+n-PVIFA,im)
永续年金现值 Vo=A/i
期望报酬率(头顶一横的 R*)=i=1∑nPiRi(P—概论R—报酬率)
方差σ^2=i=1∑n(Ri-R*)^2·Pi(标准差就是把它根号) (风险量度)
离散系数 CV=σ/R*
证券组合报酬 Rp*=i=1∑nWiβi*(Rp*-组合报酬率β i*—某只证券报酬率 n-有几项证
券Wi-比重)
资产定价模型Ri=RF*+βi(RM*-RF*)(Ri—第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、(RM*—RF*)—平均报酬率)
债券价值V=I·PVIFA*Rd*,n+M·PVIF*Rd*,n(I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M—面值)
优先股估值 V=D·PVIFA*Rd*,n+P·PVIF*Rd*,n(D-每年支付股利、 P—每股P元购)
普通股估值 V=t=1∑nDt/(i+R)^t+Pn/(i+R)^n
若股票持有期长 V=D/R股利固定增长在 Do基础上以 g速度不断增长则 V=Do(1+g)/R-g
流动率=流动资产/流动负债
速动率=流动资产-存货/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额·100%
利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用
应收帐款周转率 =赊销收入净额/应收账款平均余额
总资产周转率=销售净额/资产平均总额
存货周转率=销售成本/存货平均余额
流动资产周转率 =销售收入/流动资产平均余额
净利润=销售收入·销售净利率
资产息税前利润率 =息税前利润/资产平均总额· 100%
资产利润率=利润总额/资产平均总额
资产净利润率+净利润/资产平均总额
股东权益报酬率 =净利润/股东权益平均总额· 100%
销售毛利率=销售毛利/营业收入净额· 100%
销售净利率=净利润/营业收入净额· 100%或=总资产周转率·销售净利率
市盈率=每股市价/每股利润
净资产收益率=净利率/平均净资产 其中平均净资产 =平均总资产/权益乘数 权益乘数=(平均)
资产总值/(平均)股东权益总值
债券发行价格=F/(1+Rm)^n+n=1∑nI/(1+Rm)^t(F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场
利率、n债券期限、t债券付息期数 )
平均分摊法 A=(C-S)+I+F/N(A租金C成本S现值i利息之和F手续费N时间)
等额年金法 A=PVAn/PVIFAi,n(PVAn等额租金现值 i-成本率)
个别资本成本率 K=D/P(1—f)(D资费用额 P筹资额f筹资费用额)
综合资本成本率 Kw=j=1∑nKj·Wj
P—单价
务)利息
营业杠杠

v—单位变动成本 Q—销量V—变动成本成本 S(PQ)—销售收入 a—固定成本 I-(债
D—优先股股利 EBIT—息税前利润 EPS—每股收益 N—普通股股数
DOL=( EBIT/EBIT)/( X/X) x-QorS =S—C/S—C—ForQ(P—V)/Q(P-V)-F
财务杠杠

DFL=EBIT/EBIT-I
联合杠杠

DCL=DOL·DFL=

EPS除

EPS/

S除S= EPS除

EPS/

Q除Q
每股收益分析 (EBIT—I1)(1—T)/N1=(EBIT—I2)(1—T)/N2(N-普通股数)
每年营业净现金流量 NCF=年营业收入—年付现成本 -所得税=税后净利息+折旧
净现值NPV=t=o∑nNCFt/(1+K)^t-C(NCFt—第t年现金流量 K-折现率C—初始投资数
内含报酬率 IRR=t=1∑nNCFt/(1+r)^t —C(r—内含报酬率 n—年限)
获利指数 PI=n=1∑n[NCFn/(1+K)^n]/C=未来现金流量的总现值 /现金流量的总现值
投资回收期=初始投资额/每年NCF

)
票据贴现:指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行 ,贴付一定的利息以取得银
行资金的一种借贷行为 .
补偿性余额:银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的 10%-20%的存款额留存银
行的一种信用贷款。
商业信用:指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系, 是企业之间的一种直接
信用关系.
经营杠杆:指企业在经营活动中,对营业成本中固定成本的利用。
财务杠杆:指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。
沉没成本:指已经付出不可收回的成本 .
先付年金:指在一定时期内,各期期初等额的系列收付款项。
后付年金:指每期期末有等额收付款项的年金。
信用标准:企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求 .
信用条件:指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。
企业财务活动:企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 .
可转换债券:是可转换公司债券的简称, 又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定
条件转换为普通股票的特殊企业债券。
剩余股利政策:指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的资金需求, 如果还有剩余,
则派发股利;如果没有剩余,则不派发股利。
现金流量:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
信用贷款:指以借款人的信誉发放的贷款, 借款人不需要提供担保。
时间价值:资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值 .