量比和换手率的运用.doc

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量比和换手率的特殊用法
成交量分析对于股价技术分析而言有很重要的意义,而分析成交量最重要的工具,莫过于对量比和换手率数据的分析,这是研究成交量最有效率的重要秘密武器。下面我们就来详细介绍一下量比和换手率。
量比
从量比指标定义上看,它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比,公式是:(当天即时成交量/开盘至今的累计N分钟)/(前五天总成量/1200分钟)。
这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别,这个差别的值越大表明盘口成交越趋活跃,从某种意义上讲,越能体现主力即时做盘,准备随时展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器,它是超级短线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。
从操盘的角度看,量比指标直接反映在区中,其方便快捷,胜过翻阅其他的技术指标曲线图。
换手率
除了量比,换手率也是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为:换手率=(成交股数/当时的流通股股数)×100%。按时间参数的不同,在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。
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度下跌,或者是蓄势已久,成交量放大当日量增价涨,那么这个时候大幅度上涨的可能会很大;如果是先前涨幅已经很高,那么这时候量比突增很可能就是下跌的信号了。
在对股票进行买入前,重中之重,是一定要进行成交量的量比变化的分析,如果成交量变化不大,可以说,后市行情是很难把握的。
换手率:行情的度计
以下是一个日换手率的参考数据表:
日换手率股票状态盘口观察资金介入程度操作策略走势趋向
1%-3%冷清不关注散户资金观望无3%-7%相对活跃适当关注试探介入原则观望小幅上落7%-10%高度活跃高度关注大举介入考虑买入或卖出稳步上升或回落10%-15%非常活跃重点关注深度介入大举买入或卖出大幅上升或回落15%-25%极度活跃极度关注全线介入短线进入或中线清仓有可能暴跌25%以上走势异常强势上涨的高点不远,不能强势上涨的,大跌在即。
配合股价综合分析
量比应该是在换手率从低换手突变为高换手时放大为宜,也就是说,不能在换手率由高换手转变成巨量换手时去看量比。因为此时多数情况下已经在阶段性的高点附近了。
量比的最大功用,是及时发现冷门股突变为热门股的那一刻,用量比选股应尽量选择价格位置低的个股,并及时捕捉之。
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运用量比时,只能在两个点上着力,寻求高利润。一个是股价调整后,经过缩量整理,股价突放大量反转向上时;第二个是股价在上升过程中经过振荡整理,放量向上突破重要价格的时候。
在股价运行中一定要注意换手率的变化,一般来说,个股的日换手率要达到5%以上才会股价表现活跃,但如果要股价持续活跃,还必须成交量以各种形式持续放大才能保证,但对换手率也要有个度,一般日换手率大于20%以上,容易引发阶段性高点。
成交量的放大应该促成股价的上涨,并与上涨的强度成正比,放量不涨、放大量小涨、放量反而下跌都是不健康的情况。
除了股价大幅上涨后放量下跌是可确信的真跌外,在超跌或者股价底部的放量不涨,很多情况下可能是主力的刻意洗盘行为。但既然主力有意洗盘,那就应该等到他洗完了我们再陪他玩,要不然可能落得个心急抢吃热豆腐,豆腐没吃成,嘴巴却烫疼的下场。这个标志时刻就是再度放量突破巨量洗盘当日的高点后,再择机介入。
谨防下跌途中主力玩弄放量上涨的骗钱把戏。
股价在完成上升趋势后,就会进入新的趋势,先前或者是横盘整理,但终归会进入下跌趋势,标志就是在股价日K线组合中创下第一个低点反弹后(在下跌途中只要当日收盘价高于上个交易日高点就算反弹),再度跌破第一个低点,就可以说这个股票正式进入下跌趋势了。
在这个过程中,主力会时不时地来个放量反弹,对这种走势要特别谨慎对待,可以用三把尺子来过滤主力可能的骗线:第一、看看跌幅,从高点算起跌幅小于25%,
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骗钱可能性很大;第二、放量后成交量是否能持续,如果随后的交易日迅速萎缩,主力肯定是在挖"坑人的陷阱";第三、是否是量增价升的正常良好走势,如果量增而价格却滞重难行,是绝对不能碰的,而且此时量能大幅放大,价增量升的K线应该是阳线,就算是跳空大涨的阴线都是不好的、要慎重对待的,这第三条也同样适用于上涨行情之中
技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准,即用换手率来精确估计成交量,通常不单纯使用成交量这个技术参数,因为股票的流通盘有大有小,同样的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好方法,:小于1%;成交低迷:1%—2%;成交温和:2%—3%;成交活跃:3%—5%;带量:5%—8%;放量:8%—15%;巨量:15%—25%;成交异常:大于25%。
庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区,在大多数情况下,庄家完成低位吸筹之后并不急于拉抬,甚至要把股价故意打回到低位密集区的下方,因为这个区域基本上没有抛压,所有投资者均处于浅套的状态,护盘相对容易一些。一旦时机成熟,庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方,形成对筹码密集区的向上穿越,这个穿越过程的难易程度要看庄家的持仓状况,如果主力巨量持仓的话,盘面上就不会出现太多的解套抛盘,即股价上穿密集区而呈现无量状况,这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了人们常使用3%作为标准,将小于3%的成交额称为
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“无量”,这个标准得到广泛的认同。更为严格的标准是2%。
以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断庄家持仓量的方法,一旦发现筹码密集区以低迷的成交量向上穿越,被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计庄家持仓的方法尽管简单,但对于低位捉庄的参考价值却是很大的.
所谓换手率是指单位时间内,某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越大,不仅说明交投的活跃,还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考,应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠,如果从造假成本的角度考虑,尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低,但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。如果在K线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选择,主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。因而,研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展是有很大帮助的。从中能区分出换手率高是因为主力要出货,还是主力准备拉抬是很重要的。
一般来讲,换手率高的情况大致分为三种:
1、相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。相反,象西藏天路(配图)这种股票却是很会骗人的庄股,先急跌然后再强劲反弹,并且超过前期整理平台,引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险的办法:
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就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。
2、新股,这是一个特殊的群体,上市之初换手率高是很自然的事儿,一度也曾上演过新股不败的神话,然而,随着市场的变化,新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股中信证券、皖通高速表现格外抢眼,硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇,但其换手率高也是支持他们上涨的一个重要因素。
3、底部放量,价位不高的强势股,是我们讨论的重点,其换手率高的可信程度较高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来的上涨空间相对较大,越是底部换手充分,上行中的抛压越轻。
而对于换手率高的个股也要有所区分,一种是刚刚放量的个股,另一种是放量时间相对较长的个股。对于近日放量的个股如果满足了本栏目倡导的重股价、重股本结构的条件,越及时介入越好。
但如果只是充分换手就是不涨,反而应该引起我们的警惕,或者调低对其的盈利预期。而对于一批面临退市风险的ST股,尽管它们的换手率也很高,但还是敬而远之为好,由于其未来的风险实在较大,主力对倒自救吸引跟风也就是一种无奈的选择.
对成交量进行分析是实际操作中很重要的一个方面。由于流通盘的大小不一,成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时,不仅要看成交股数的多少,更要分析换手率的高低。换手率是指在一定的时间范围内,某只股票的累计成交股数与流通股的比率。例如,周换手率是指在一周的时间里个股的换手情况,也就是一周内各个单日换手率的累计。换手率的变化分析应该说远比其它的技术
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指标比较和形态的判断都更加可靠。换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况,更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致,股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大,但只要成交活跃的状况能够维持,一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。对于换手率的观察,投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息都可能引发个股较强的反弹行情。
对于高换手率的出现,投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。由于是底部放量,加之又是换手充分,因此,此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。投资者有必要对这种情形作重点关注。如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,"利好出尽是利空"的情况就是在这种情形下出现的
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。对于这种高换手,投资者应谨慎对待。
除了要区分高换手率出现的相对位置外,投资者还要关注高换手率的持续时间,是刚刚放量的个股,还是放量时间较长的个股。多数情况下,部分持仓较大的机构都会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种反而应该引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言,如果开盘价与发行价差距不大,且又能在较长时间内维持较好的换手,则可考虑适时介入。
实际上,无论换手率过高或过低,只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上,则更要小心
换手率的持续性,如果一只股票突然在底部放大只一天,并不能说明任何问题,反而有可能是危险信号,相反在高位放大只一天,也不能说明任何问题,反而有可能是买进信号,要看其是否持续;
1)股价走势决定换手率的大小,比如涨幅大小,换周率放大的位置高低等;
2)前期换手率的大小决定判断现在换手率的大小的安全性;
3)换周率的可靠性决定判断当时换手率的属性,这要看实战经验;
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