中国式股权激励.ppt

《股权激励落地班》
——中国式股权激励
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激励对象
股权的本质
激励股通常把权和利相分离,即激励股除了收益权以外不具有其他的权利,收益权指分红权和增值权,而决策权等仍由大股东保留。
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决策
增值
股权
收益
分红
大股东
股权的不同类型及其适用情况
激励工具
性质
分红权
增值权
决策权
出资
退出
适合情况
干股
虚拟
股权
√
×
×
×
容易
适合有利润的企业,让人有甜头
期权
一种
权利
×
√
×
×
容易
适合有增长没利润的企业,让人有盼头
期股
虚拟
股权
√
√
×
√
容易
适合有利润有增长的企业,让人又有甜头又有盼头
实股
真实
股权
√
√
√
√
复杂
适用于处于创业初期(关键时期)或成熟期的企业
适用于公司核心高管和跟随企业多年的员工
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思考:你要给员工什么?
分红权
给现在
增值权
给未来
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也可以采用分红权+增值权的激励方式,既给现在也给未来!
非上市公司股权激励方案要点:“四定+两个来源+退出机制”
定人:确定有资格参与该长期激励计划的岗位人员。
定量:需要重点解决总量确定和个量分配两个问题。
定价:确定计划参与人获取实股的价格或获授期权的行权价格。
定时:长期激励授予期限以及行权期限等问题
关键6要素
股份来源
定量
定人
定时
资金来源
定价
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定人
指导原则
一致性原则:对激励对象采用统一的衡量标准。
重要性原则:激励对象的选择主要基于重要性原则,需充分考虑激励对象
价值,确定符合条件的激励对象。
激励对象特征
职级特征:经营班子、核心骨干等;
司龄特征:公司服务年限及本职工作年限;
历史因素:激励对象为公司贡献的历史业绩;
其他特征:学历因素、可替代性因素等。
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定量
个量
即每位激励对象可获得的激励额度,根据“二八定理”,核心对象重点激励,真正做到激励的的公平性,避免大锅饭或搭便车现象。
总量
即个量的加总与可能的预留部分之和,也表示着股东愿意员工参与分享公司收益的力度。
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1、总量不是个量的简单加总,个量不是总量的简单分配,
量的确定是个双向过程,关系股权激励效果与成败。
2、定量时不仅考虑公司发展和行业特点,
还需要考虑激励对象的中长期薪酬比例。
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定价
实股
期权
虚拟股票
转让价格
行权价格
虚拟价格
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1、价格的制订决定最终的激励效果是否能够实现以及激励力度问题;
2、价格参考:公司账面净资产、公司评估净资产、原股东转让或增资价格(增值价格理论上的范围是1元至评估值)、公司市场投资者受让或增资价格。
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定时
股权激励计划的实施周期在3-5年以上,真正体现长期激励。
两个来源——股份来源(虚拟股激励方式下,不涉及股份来源)
增量入股
描述:增量激励的股票来源于标的公司净资产增值所带来的股本扩张部分;一般采取锁定价格或部分零价格的转让方式。
优缺点:管理层资金压力较低,但激励时效性不够强。
存量
转让
描述:由大股东向管理层提供实股来源,且以存量转让的方式进行。
优缺点:存量转让完成激励时效性高,但需要让管理层承担较大的资金压力。
两个来源——资金来源
个人自有资金、个人自筹资金、员工向公司借款、在社会上寻找融资渠道等。
第一部分上海荣正咨询简介
第二部分部分实操案例
第三部分落地班的流程介绍