短期偿债能力分析.doc

宏海公司偿债能力分析
    案例相关资料:
    宏海公司2006年12月31日的资产负债表(简表)如表2-9表示。
讨论分析:
计算相关的短期偿债能力指标,对宏海公司的短期偿债能力进行评价。
案例分析:
计算相关的短期偿债能力指标,对宏海公司的短期偿债能力进行评价。
 
 2006年初:
(1)流动比率=(28+70+85+6)÷(44+4+5)=189÷53=
(2)速动比率=(189-85)÷53=
 (3)保守速动比率=(28+70)÷53=
 (4)现金比率=28÷53=
(5)营运资金=(28+70+85+6)-(44+4+5)=189-53=136(万元)
  2006年末:
 (1)流动比率=(5+92+130+4)÷(49+15+6)=
(2)速动比率=(231-130)÷70=
(3)保守速动比率=(5+92)÷70=
  (4)现金比率=5÷70=
 (5)营运资金=(5+92+130+4)-(49+15+6)=161(万元)
    宏海公司2006年短期偿债能力指标变动如表2-10所示。
表2-10 宏海公司2006年短期偿债能力指标变动
指标
年初
年末
变动
流动比率


-
速动比率


-
现金比率


-
营运资金/万元
136
161
25
    
上述计算分析和会计报表表明:,但是均高于标准值,因此从这两个指标看,公司的短期偿债能力与年初相比虽有所降低,,但一般看来仍较强。,,%,并且公司的现金由年初的28万元下降到5万元,反映出公司现金支付能力的严重不足,因为一般现金比率不得低于28%~30%。此外公司的营运资金虽然比年初增加了25万元,但是由于年末的流动负债已由年初的53万元增至70万元,长期负债也由20万元增至165万元,而且营运资金的流转速度也有所降低,导致企业的短期偿债能力有所降低。我们应结合公司现金流量的分析进一步分析公司短期偿债能力并非很强,且存在较大困难。关于现金流量的分析我们将在模块四介绍,在此不再赘述。
    综合上述分析,宏海公司的短期偿债能力不是很强,该公司采用的高风险、高报酬的财务结构,若经营不很景气,则表明公司的举债经营的程度偏高,财务结构不很稳定。
    (二)计算相关的长期偿债能力指标,对宏海公司的长期偿债能力进行评价。
    
    (1)资产负债率=(70+165)÷411=%
    (2)产权比率=(70+165)÷(106+70)=
    (3)权益乘数=411÷(106+70)=
    (4)长期负债与营运资金比率
         =165 ÷[(5+92+130+4)-(49+15+6)]=165 ÷ (231-