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家族信托:老默们的智慧
来源:青岛财经日报
默多克邓文迪离婚2013年炒得沸沸扬扬。当年邓文迪嫁给媒体大鳄默多克就是全城热议。而这场离婚案大家最关心的就是财产怎么分?
媒体猜测默多克可能愿意以10亿美元来结束两人14年的婚姻。而外界的数据却与媒体的猜测相差甚远,据悉,邓文迪离婚后仅获得价值不到2000万美元的补偿(位于纽约曼哈顿第五大道的一套豪宅及中国北京的一套四合院).
据一位与默多克关系密切的人士说,他如释重负,很高兴把这件事了结了。而邓文迪分得的财产也不过是默多克134亿美元身家的九牛一毛。
而其间的奥秘,皆缘于家族信托。
邓文迪扳不倒的信托基金
邓文迪是个不太好惹的女人,市场有各种版本讲述她上位“”的故事,她那一记漂亮的右勾拳,更是让全世界看到了她的强悍。但这一次,无论邓文迪再使什么招数,都无法撼动默多克家族信托基金的继承规则。
默多克旗下新闻集团的决策权由A、B类股权双重投票机制构成,其中A类没有投票权,只有B类拥有投票权。默多克家族持有新闻集团近40%的B类股票,%的B类股票由默多克家族信托基金持有。
在美国证券交易委员会备案的GCM信托公司(默多克家族信托基金运营方)的文件显示,类股票的投票权跟邓文迪和她的B两位千金没有关系-默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人,四个子女不但拥有对新闻集团的投票权,还可以在默多克去世后,指定信托的受托人。
82岁的默多克已经放弃对该信托的受益权,但他通过在这个信托基金中有表决权的股票,牢牢控制着新近拆分的新闻集团和21世纪福克斯公司。
如此一来,新闻集团的控制权,实际上是掌握在默多克和前四个子女的手中,即使邓文迪有觊觎之心,但在信托计划构筑的严密隔离下,她没有改变的可能。
资料显示,默多克至少设立了三个信托,这些信托帮助他达到了两个重要的目的-通过GCM公司运作的信托,他把财产分到两个最年幼的女儿手中,但限制她们介入公司运营,只能享受部分收益;同时,为防止邓文迪插手新闻集团业务设置了防火墙。他们的离婚不会直接导致股权之争,也不会影响拆分后新闻集团的运作。
邓文迪一向精明过人,但面对默多克的信托基金,她也束手无策。
打破“富不过三代”魔咒
根据全球经验,90%的家族企业难以传承至三代,辛苦创业建立的商业帝国以及积累下的家族财富很少逃过“富不过三代”魔咒。
在欧美发达国家,如人们耳熟能详的洛克菲勒家族、杜邦家族、沃尔玛·沃顿家族等名门望族,即便是在数百年动荡中,也依然能实现家族财富的传承,并日益富足,这无不得益于家族信托的保障与支撑。
其中最为典型的案例,莫过于美国石油大亨洛克菲勒家族。从1934年开始,洛克菲勒家族为后人设立了一系列遗产信托,遗产由管理机构进行专业管理,不受继承人直接控制,信托基金则按照遗嘱规定,定期给家族的继承人支付生活保障金,以保障其生活。在严格而复杂的家族信托计划的传承下,直到今天,洛克菲勒家族依然书写着自己的财富传奇。
在中国香港地区,也不乏这样的成功案例。如长江实业的李嘉诚家族、邵逸夫等家族、恒基地产的李兆基、英皇国际的杨受成等,均透过各自的家族信托基金持有上市公司股票,对家族企业进行有效管理。
专家表示,家族信托不仅可以保障富二代、富三代的基本生活,