第三章 期货交易流程.ppt

第三章期货交易流程
主讲人: 孙智勇
通信地址:山东理工大学经济学院
Tel: 2782117 (O)
E-mail : ******@sdut.
期权期货
10/10/2017
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通过本章学习,了解期货交易的整个业务流程,一般掌握期货交易运作中的相关概念,重点掌握期货市场的进入、合约的买卖、交易指令的种类、交易的结算、平仓和交割的程序及要求。
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进入期货市场的步骤:
第一步:选择经纪商和经纪人;
第二步:开户及风险揭示;
第三步:建立期货交易账户;
第四步:入市前的交易准备工作;
第五步:保证金的交收。
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第一节谨慎选好期货经纪商
非交易所会员要进行期货交易必须通过会员,所以涉足期货市场的第一步,就是要选择代理交易的经纪公司(经纪商)。
期货经纪商好比你爬山的向导,是登上高峰最重要的支柱。好的向导可以带领你走一条迅速、安全而且景观秀丽的路途;恶劣的向导可能使你在深山中迷路,甚至在渺无人迹的地方对你暗下手脚。
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因此,在投资期货之前,选择一个可靠而且服务品质高的期货经纪商,是最重要的决定。
选择经纪商和经纪人的标准
⑴选择信誉好、资金安全、运作规范、具备合法代理资格的期货经纪公司;
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⑵选择具有交易所直接席位,具备快速通畅的下单跑道及收费合理的期货经纪公司;
⑶选择资讯状况优良、服务质量高、员工素质好的期货经纪公司;
⑷选择具有健全的组织机构的期货经纪公司;
⑸慎重选择素质好的经纪人。
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小资料:

根据法令的规定,美国的期货经纪商资格可区分成六个等级:
⑴期货经纪商
是最常见的一种经纪商,即接受客户的保证金,并代客户执行买卖期货合约的公司或个人,但都必须向CFRC和位,便被允许在该交易所进行买卖。
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一般来说,具有交易所会员资格的经纪商,大都是这类期货经纪商。如进一步具有清算会员资格,表明其信誉良好且极具规模,可安心存放客户的保证金,不用担心公司信用风险。
⑵期货交易所场内经纪,出市代表
代表客户在交易所大厅买卖期货合约的人。
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场内经纪人依规定只能替客户执行买卖,而不能替自己做交易。
如果是场内自营商,只为自己的账户买卖的话,便无需登记为场内经纪。
场内经纪人可以是期货经纪商的驻场代表,也可以是独立的期货经纪商。CFTC要求场内经纪人对所有的买卖单依进场时间顺序进行处理,不可因金额大小而有差别待遇,更不可籍地利之便,为自已进行不正当的牟利。
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⑶中介经纪商
中介经纪商基本上是拥有期货经纪人执照的经纪人所开立的公司;不属于交易所会员,也不是会员的分公司。但是由于散布各地,有招揽客户的能力,将单子转给上手公司执行买卖、由于它不是交易所的会员,不能够收受客户的保证金。
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