金融工程1.pptx

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第1章金融工程概述
目录
金融衍生产品概述
金融工程概述
金融工程的发展历史与背景
预备知识
Copyright © 2012 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong
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1. 金融衍生产品概述
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金融衍生产品:定义与本质
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金融衍生产品:按形式分类
远期( Forwards )
期货( Futures )
互换( Swaps )
期权( Options )
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远期合约
双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种标的金融资产的合约。
与即期( Spot )相区别
OTC 产品
功能:锁定未来的价格
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远期交易的不足
信息不灵
对方违约风险
转手不易
交割麻烦
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期货合约
与远期非常类似,但可克服远期交易的四大缺陷
区别:期货在交易所交易,远期为 OTC 产品
集中交易/分散交易
标准化合约/量身定制
交易机制不同(保证金与每日盯市)
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思考题
中国古代的童养媳,属于远期还是期货?
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互换
当事人按照商定条件,在约定的时间内,交换一系列现金流的合约
利率互换:约定交换的现金流是以一定本金计算的利息现金流的合约
一方支付以固定利率计算的利息现金流
一方支付以合约规定的浮动利率计算的利息现金流
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