颐高创业投资规划——颐高VC`颐高PE 2012工作计划.ppt

颐高创业投资规划
——颐高VC、颐高PE 2012工作计划
目录
三、寻找投资项目的渠道
一、创业投资概况
二、创业投资的运作流程
四、对创业投资的理解与体会
五、颐高创业园创业投资规划2012
一、创业投资概况
一个案例引发的思考
美国研究开发公司(ARDC)在1957年投资7万美元于美国数据设备公司,14年后该笔投资获得469亿美元的回报。美国研究开发公司(ARDC)的案例被斯坦福大学等机构借鉴,成功造就了闻名全球的“硅谷”。
创业投资的定义
创业投资是以股权投资为纽带,以投资银行与管理咨询业务方式的双轮驱动,塑造被投资企业(创业企业)的所有权文化,使创业企业的行业地位、市场份额、核心竞争力、公司价值,得到不断提升的一种扩张的企业价值创造方式。
创业投资具有如下特征:
以具有高成长性创业企业为投资对象;
通过股权投资方式进行投资;
为新产品或服务的开发提供支持;
为所投资企业提供增值服务。
目前独立的市场价值
通过投资银行与管理咨询的双轮驱动,推动企业成长,创造价值
并购创造的净值
创业公司作为独立的公司,根据其过去表现而测算的当前价值
由创业公司独立发展或被收购导致的市场期望价值
通过创业管理服务而产生的增值(如战略的清晰、协同作用等)
创业资本进入后所产生的选择权价值
创业资本的成本
创业资本退出的转让溢价(为卖方——创业资本创造的价值)
为买方——新进入着创造的价值
发现价值创造价值
创业投资的特殊功能
一种新型创业融资工具
有别于传统的融资方式,主要解决创业者与投资家之间信息不对
称和道德风险造成中小企业融资瓶颈的问题。
激励创新
作为管理专业化的专用资本工具,创业资本对技术的创新有直接的激励作用
带动产业结构优化升级
创业投资不仅关心高新技术产业也十分关注传统产业的升级改造
培育创新文化的企业家精神
显露成长价值
的公司
收入
死亡谷
天使投资
种子资本
突破
阶段
VC投资
时间
1st
2nd
3rd
中期
早期
后期
IPO
价值二次
提升
证券市场
公众公司
风险很大
风险大
PE投资
并购,战略联盟
企业的成长与融资之路
创业投资包含的内容










创业投资与中小企业投资
-中小企业投资属于狭义创业投资范畴
创业投资与科技创业投资
-科技创业投资也属于狭义创业投资范畴
创业投资与产业投资
-产业投资关注产业利润
-创业投资关注资本增值收益
创业投资与战略投资
-战略投资服务于企业产品经营战略目标
-创业投资的盈利模式关键在于“退出”
创业投资与其相关投资的区别与联系