颐高创业投资规划——颐高VC`颐高PE2012工作计划.ppt

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显露成长价值
的公司
收入
死亡谷
天使投资
种子资本
突破
阶段
VC投资
时间
1st
2nd
3rd
中期
早期
后期
IPO
价值二次
提升
证券市场
公众公司
风险很大
风险大
PE投资
并购,战略联盟












创业投资与中小企业投资
-中小企业投资属于狭义创业投资范畴
创业投资与科技创业投资
-科技创业投资也属于狭义创业投资范畴
创业投资与产业投资
-产业投资关注产业利润
-创业投资关注资本增值收益
创业投资与战略投资
-战略投资服务于企业产品经营战略目标
-创业投资的盈利模式关键在于“退出”


按照创业投资投资对象所处的不同阶段,创业投资可以划分为以下几种类型:
①种子期投资:产品处于开发和市场研究阶段
②初创期投资:创业企业有了完整的商业计划,而且初期的市场工作也
已开始,经为商业运作做好了准备,但商业性销售尚未
开始。
③成长期投资:产品开始规模生产和销售
④扩张期投资:创业企业准备扩张以及新产品的开发
⑤成熟期投资:即将上市前的阶段

风险资本是以“投入-回收-再投入”的资金运作方式为特征的,具有循环性。通过对创业期企业的投资和培育,创业一旦成功,风险投资人会通过上市(IPO)、收购兼并(M&A)或其它股权转让方式撤出资本,实现其投资的超额回报,之后再寻求新的风险投资机会。只有成功地退出所投资的创业企业,风险投资才可能实现高额的投资回报和进入下一轮投资计划。
--投资领域
--投资阶段
—退出渠道

神奇案例介绍:
凯雷投资中国太保——“不可复制的神奇”
随着中洋保险集团正式登陆A股,这家著名的国际私募股权投资者两年前投入的40多亿元财富迅速放大至660多亿元,净利润高达620多亿元。如此高的回报,怪不得同行将其评价为“不可复制的神奇”。
“不可复制,非常神奇!”国内一家私募股权投资公司的资深高管如此评价。他的理由是,凯雷入股中国太保时,国家在保险行业大局还未定。他用了句“惊人到内部偷笑和外部吃惊”,来评价凯雷当年在中国太保上的投资和今
天的收益。