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涨停板战法研究合集
(一) 系统风险
这期是开篇,我们先谈系统风险,即在什么样的环境中才可以使用
涨停板战法,这个地方非常重要,所谓系统风险就是指大盘环境,虽
然大盘恶化的情况下也会有极少数个股强势涨停,但实战中大盘单边
下跌环境中,涨停的概率远小于牛市环境中涨停的概率,举个近期失
败的例子:

000529 该股箱体横盘半年之久,4 月 26 日盘口强势,回踩前期箱体
后该股当日涨停,临盘发现量价配合良好,在涨至 8%处短线 30%仓
位狙击,当日涨停,第二日回调买入第二仓 30%日仓位狙击,灾难发
生在第四天,大盘暴跌,该股主力无力拉升掉头向下暴跌 7%,盘口
观察主力资金杀跌明显,结果很无奈,按事前既定的战术纪律,亏损
3%必须止损出局,这是个很经典的失败案例,从介入条件看并无太大
毛病,但大盘系统环境过于恶化恐怕是失败的最主要原因。
所以我们的涨停板战法对系统环境有严格要求,大盘必须处于牛
市环境或者震荡平衡市环境中才适用,大盘 K 线下降的斜率如果小于
45%可小仓位参与,大盘下降的角度大于 60%禁止参与,我们看看近
期大盘下降的趋势:
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第一波跳水
接近 90%,第二波接近 75%度,这种环境是严禁使用涨停板战法的。
对此大家心里要有数,环境太恶化就要学会等待。
涨停板战法开篇我们首先谈系统环境,其实主要是向朋友们交待
风险,我们这个 A 股市场,敢于连续拉涨停的主力多为敢死队、游资、
私募,这些主力和公募基金不同,他们操盘时往往有极其严格的战术
纪律,对资金的安全使用有极其严格的限制条件,根据我过往的经验,
敢死队、游资炒作一只股票往往是三五个交易日,静如处子、动如脱
兔、快进快出、雷厉风行,用诸如此类的言语形容他们的操盘行为一
点都不为过,一般亏损超过总资金的 3%,这些主力都会毫不犹豫的
割肉离场,而导致这些身经百战的主力亏损的最可能原因就是对大盘
判断失误、没有预料到系统环境的风险,当主力因系统风险杀跌出局
后,留在里面的散户结局往往悲惨至极,有的数月甚至数年都无法解
套,因此对系统环境要有个大体的评估,牛市和平衡市是涨停板战法
使用的最好环境,而单边熊市或下降斜率较大的调整阶段是严禁使用
涨停板战法的。

(二)个股质地
这期我和大家谈谈涨停战法的个股质地方面,个股质地就是指个
股的基础面情况、成长性评估、突发利好评估等,这里需要和朋友们
交待一些,其实质地好的股票是主力敢于拉升涨停的胆气,这当然是
主力炒作股票前期必备的功课,但散户朋友对此也要有所了解。
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我在多种场合讲过,股票和股票所属的公司严格说并不一致,因为股
票好坏是由成交量决定的、是由资金推动的,公司的好坏是由公司的
业绩决定的,所以我们在市场上经常看到好公司的股票不涨或微涨,
而一些垃圾股或无业绩支撑的公司的股票却也能涨的鸡犬升天,显然
好股票和好公司的内在动因是不一样的,A 股市场,股价和公司盈利
状况经常发生较严重的背离,这种情形的出现一是因为 A 股投资者的
投资理念和投资行为不成熟造成的,二是因为股市中的暗箱操作造成
的,三是因为大小非的解禁压力造成的,出现这种情况我们很无奈,
虽然超短线看,只要技术形态好,资金介入明显,我们无需对股票基
础面做太多的研究就可介入,赚了走人就是,但随着我们 A 股市场制
度完善和信息披露监管力度的加强、投资者投资理念和行为的成熟,
基础面好、成长性高的公司的股票会得到市场更多的认可,公司和公
司的股票将会逐步趋于一致性的表现,过分背离的现象将会逐步消除,
因此我的这套涨停板战法不抛弃对基础面的研究,所以首先将 ST 类
股票排除在外、动态市盈率过高的股票排除在外,涨停板战法虽看起
来更像是投机行为,但我们这里兼顾价值投资和成长性投资。
因此,在同样可能涨停的个股中,我们优先选取符合以下四个标
准的个股:第一,市场热点板块的龙头个股优先考虑,这类股很容易
得到市场的青睐,最强也最安全;第二,新兴产业的高成长性小盘股
优先考虑,成长性投资已经成为当今世界成熟资本市场投资的共识;
第三,公司即将迎来企业业绩拐点的股票优先考虑,投资者只关心股
票的未来;第四,个股流通盘不能太大,一般不超过 10 亿股,原则
上我们不参与蓝筹股的涨停,盘子太大行情的持续性就差,没有哪个
主力会去炒作中国银行。在实战我们大体坚持这四个基础面选股原则,
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说白了就是尽可能的兼顾趋势投资和成长性投资,因为这二者已经成
为我现在操作股票的一贯坚守的理念。
实战范例:
002090,金