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股票投资方法分享
一、基本分析
二、技术分析
三、宏观分析
四、形态分析
一、基本分析
崇尚基本分析的大师
格雷厄姆
二十世纪最受证券界人士崇敬、也是载誉最丰的证券分析大师。其五十余年的证券分析以及投资生涯所获得的成就为其博取了“华尔街教父”、“证券分析之父”、“投资价值理论之父”的盛名。作为哥伦比亚大学的金融教授,他开设的有关投资的系列课程开创了价值分析的先河,培养出了象巴菲特、莱尼、塔克曼等超级投资家。
《聪明的投资者》、《证券分析》(合著)奉为华尔街圣经
格拉汉姆—纽曼投资基金,曾用72万美元买下GEICO将近一半的股权,后来,该部分股权的市值超过了5亿美元。
稳健的投资理念:第一,坚持理性投资;第二,确保本金安全;第三,以可量化的实质价值为选股依据。
选股标准:
(1)十倍以下的市盈率,以上一年的盈利为分母;
(2)个股价格相当于历史最高价的一半,即股价从最高价回调了一半;
(3)股价不高于每股净资产。
沃伦·巴菲特
是迄今为止全球最成功的投资家,他完全依靠在证券市场进行投资赚取了数百亿美元的财富,但是他似乎又置身证券市场之外,他没有股票行情接收机也从不使用价格走势图表。他每天阅读大量的财务报表以及企业、行业的相关资料,对企业形成完整的“概念”后,才决定是否买进或卖出股票。他拒绝融资也绝不进行杠杆交易,其独特的投资理念和操作策略使其资产四十多年连续成长,%。在2000年中,美国股市出现巨幅的调整,而他却继续屹立潮头,其管理的哈撒韦·伯克希尔公司继续呈现良好的增长,他个人的资产则不断再上新台阶,个人净资产达到500亿美元。
什么是基本分析
着重于对一般经济状况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析,以此来研究股票的投资价值,衡量股价的高低。
基本分析的内容
1 宏观环境分析
A)经济因素分析
包括宏观经济形式分析、宏观经济政策分析和其他宏观因素(物价、国际收支、能源、人口因素等)分析
B)宏观非经济因素分析
包括政治因素、市场自身因素和其他不确定因素
2 行业分析
竞争格局
行业周期与经济周期
竞争壁垒
行业盈利能力
业务特性
行业分析
3 公司基本面分析
包括:公司的获利能力分析、公司竞争低位分析、公司管理分析、公司外部关系的分析、公司的联合和购并分析
估值
盈利因素
行业地位
正面因素
负面因素
几句话说清楚一家公司