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四项计提对上市公司业绩影响的实证分析
四项计提对上市公司业绩影响的实证分四项准备的计提可能公司原有的亏损继续加重,使那些历年徘徊在亏损边缘、隐含较大潜在亏损风险的微利公司产生实际8ttt8的亏损。并且有可能本未计提准备的绩优公司"意外"地变成亏损公司。
四项准备的影响只是加重了公司的亏损程度
,或使公司潜在的问题进行了曝光。质亏损原因,应是公司经营与管理方面。
1999年底,财政部发布了《〈股份有限公司会计制度〉有关会计处理8tTt8问题补充规定》,紧接着中国证监会又公布了《关于上市公司做好各项资产减值准备等有关事项的通知》,要求
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各类股份公司根据《股份有限公司会计制度》中我国对境外上市公司、H股、B股公司的提取坏帐准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备,以及长期投资减值准备的要求
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,计提相关资产的损失准备,同时ssbbww. com要将计提坏帐准备的范围扩大到其它8ttt8应收款。《补充规定》和《通知》的出台,显然使四项准备计提的随意性受到一定。
截止到2000年3月14日,沪深两地有76家上市公司公布了预亏公告,其中把计提四项准备作为dddtt亏损主要原因的有42家,%,而计提四项准备是预亏的唯一原因的则有27家,%。76家预亏公司中有43家是首次亏损,其中把计提四项准备作为dddtt主要亏损原因的28家,%;而计提四项准备是亏损的唯一原因的竟有15家,%(参见表1)。这表明了四项准备的计提对上市公司的盈利产生了重大的不利8 tT 影响。那么8ttt8投资者应该怎样来认识四项准备计提对上市公司资产质量和盈利质量的影响呢?四项准备的计提对投资者来说是利空呢?因此. com,分析上市公司四项准备计提的制度背景,分析四项准备的计提对上市公司资产质量和盈利质量的影响,研究上市公司是否利用
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四项准备的计提操纵其利润,将有助于我们sSBbWw全面考察上市公司会计信息的真实性。
存货跌价准备
上市公司的存货范围包括www .ddd tt. com初级原料、初级品、半成品、产成品、低值易耗品、工具等几大类,计提存货跌价准备主要是用当期期末存货的成本来对比存货的可变现净值。《补充规定》要求
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存货跌价准备要按单个存货项目来计提存货跌价准备。
统计研究显示,257家样本公司的期末存货余额算术均值为170277807元,存货跌价准备算术均值为6112174元,+14,表明各个公司之间存货跌价准备的差异相当大,这在一定
上说明有的公司在存货管理上存在不少问题,真正地实现"适时制"和"零存货"管理还尚待时日,这也说明各个公司对会计的谨慎性原则的态度不一。我们sSBbWw发现,存货跌价准备占期末存货余额比例超过20%的有5家(参见表2),它们络(%)、国脉通讯(%)、ST白云山(%)、石油龙昌(%)和岳阳恒立(%)。
从存货跌价准备占利润总额的比例统计结果来看,%,表明存货跌价准备对公司的盈利水平存在较大的不利8 tT 影响。值得注意的是,257家公司中有7家公司计提存货跌价准备超过了当期的利润总额(参见表3),它们械(102