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供应链金融研究综述
Content
研究背景及意义
供应链金融内涵及作用研究
供应链金融运作模式研究
供应链金融风险研究
总结
供应链金融产生的背景
在供应链管理的发展过程中,资金流管理一直被视为供应链管理的内在组成部分,但是,供应链中资金流管理的作用和其中所蕴藏的巨大机会长期没有一得到应有的重视。
在市场竞争的推动下,国外先进企业己经意识到供应链金融的重要性,并且。将其作为供应链管理的一个重要方向进行实践和研究。
UPS在2001年并购了美国第一国际银行,将其改造成UPS金融部门,由其推出开具信用证、兑付出口票据等国际性产品和服务。2004年广东发展银行在佛山分行试点率先开办“物流银行”业务。
研究意义
供应链金融将产业上下游的相关企业作为一个整体来提供融资服务,使供应链上相关的中小企业得到融资支持,快速成长,从而解决供应链上资金分配不平衡的问题,提升整个供应链甚至整个产业的竞争力。在相当程度上解决了企业在融资过程中无核心资产抵押、无第三方担保的困惑,对任何一个供应链节点企业,都可以利用企业自身的上下游交易关系产生的存货、应收款、预付款三个路径选择合适的产品。因此研究供应链金融有很大的现实意义。
供应链金融内涵及作用研究
国外研究
Santomero(2000)[1]认为,从价值增加的中介理论研究出发,供应链与金融服务中介的结合将是价值增加的复合途径,而供应链金融则是未来发展的一个方向。
Allen N Berger(2004)[2]等人提出了关于中小企业融资的一些新的设想及框架,初步提出了供应链金融的思想。
Leora Klapper(2005)[3]就供应链中的中小企业采用存货融资模式的机理及功能进行了分析。
国内研究
杨绍辉(2005)[7] 定义供应链金融为:将资金流有效地整合到供应链管理中来,既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。
王禅(2007)[8]将“供应链金融”定义为银行从整个产业链角度出发,开展综合授信,把供应链上的相关企业作为一个整体,根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案,将资金有效注入到供应链上的相关企业,提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
胡跃飞(2007)[9]指出供应链金融就是银行根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平,以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源,配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。
闫俊宏(2007)[10] 将供应链金融定义为:对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务,以促进供应链成员企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺,并通过金融资本与实业经济协作,构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。
闫琨(2007)[11]认为供应链金融的内涵就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式,并以实例说明了该模式给中小企业带来的好处。
冯瑶(2008)[12]认为供应链金融是商业银行基于企业供应链管理需要而发展出来的创新金融服务,并在此基础上探讨了供应链金融对核心企业、上下游企业、第三方物流企业、商业银行等参与主体的意义。
胡跃飞,黄少卿(2009)[13]从供应链金融业务发展的实体经济背景入手,讨论了从财务供应链管理向供应链金融业务的演变过程,并且对供应链金融的内涵与外延给予了学理上的界定。
供应链金融运作模式研究
国外研究
Albert (1948) [14] 给出了基于库存和应收账款进行融资的经济模型
Raymand (1948) [15],Dunham A(2004) [16]分别给出了基于库存和应收账款进行融资的操作方法和监控流程。
Weisun (2004) [17]针对现代物流面向金融服务的创新进行研究,提出了推动质押贷款,促进中小企业发展的第三方物流服务创新模式,以及供应链系统中中小企业融资的商业模型。