期货基础知识培训教程(一)_精品.ppt

期货基础知识
华安期货研发中心王亚玲
主要内容
一、什么是期货?
二、我国目前的期货品种简介
三、如何看期货价格走势
四、期货交易原理
五、影响期货价格的主要因素
一、什么是期货?
做期货到底是做什么呢?
做期货= 签合同
1、多头——签订了一个购买合同
2、空头——签订了一个销售合同
3、多头平仓——签订了一个销售合同
4、空头平仓——签订了一个购买合同
注:交易所通过保证金制度提供履约担保
基本功能:为企业提供“避风港”。
期货的由来
期货的起源:
期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指,买卖双方先谈好价格,未来的某个时间再按照这个价格进行交易。
农民粮食加工商谈好,3个月后以3元/kg的价格把50吨大米卖给粮食加工商。这就是一笔远期交易。
后来,大家发现这个合约是可以转让的,粮食加工商可以把合作卖给某工厂,由工厂执行这笔交易。
期货合约的概念
期货,一般指期货合约,由期交所统一推出的、在交易所内交易的、标准化的远期合约。
标的物,又叫基础资产,可以是某种商品,如铜或原油;也可以是某种金融资产,如外汇或债券;还可以是某个金融指标,如股票指数。
期货与现货、远期交易的区别
期货交易远期交易现货交易
交易对象标准化合约实物商品实物商品
商品范围品种有限一切商品一切商品
功能作用规避风险有限锁定价格风险让渡商品所有权

结算方式每日无负债结算一次性或货到付款等钱货两清
交割时间合约到期时交割按约定时间即时
履约方式交割或平仓实物交收钱货两清
信用风险信用风险小信用风险较高即时买卖风险小
杠杆比例统一保证金率随意性较大无
期货与现货、远期交易的联系
⑴从发展顺序上看,商品交易历经了现货交易——远期交易——期货的阶段;
⑵现货交易是期货交易的基础,期货交易是现货交易发展到高级阶段的方式。没有现货交易,期货交易就没有了产生的根基;缺少期货交易,现货交易的价格波动风险难以回避;
⑶远期交易是期货交易的雏形,期货交易由远期交易逐渐变化、发展而来。
世界代表性交易所和定价权品种
代表性交易所定价权品种
芝加哥期货交易所(CBOT) 大豆、小麦、玉米等
纽约商品交易所(NYBOT) 白糖、棉花等
伦敦金属交易所(LME) 铜、铝、锌、镍、铅等
EX) 黄金、白银等
东京工业品交易所() 钯金、天然橡胶
纽约商业交易所(NYMEX) 原油、汽油、天然气
芝加哥商业交易所(CME) 股指期货SP500
中国期货交易市场结构
监管机构:中国证监会
交易所
商品期货: 上海期货交易所
大连商品交易所
郑州商品交易所
金融期货: 中国金融期货交易所
经营机构: 期货公司
投资者: 机构和个人
二、我国目前的期货品种简介
我国目前有四大交易所,共上市24个品种
农产品:大豆、玉米、豆粕、菜油、早籼稻、强麦、硬麦、棉花等
工业品:铜、铝、锌、钢材、PVC等